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「炒股入门与技巧」南京万德斯环保科技股份有限公司_8-1发行人及保荐机构的回复意见(三)

发布时间:2020-05-22 22:50   来源:网络整理    作者:股票配资网

南京万德斯环保科技股份有限公司_8-1发行人及保荐机构的回复意见(三) 公告日期 2019-09-26     关于南京万德斯环保科技股份有限公司
    首次公开发行股票并在科创板上市申请文件
    第三轮审核问询函的回复
    保荐人(主承销商):
    二〇一九年九月
    8-1-1
    上海证券交易所:
    贵所于 2019 年 9 月 11 日出具的《关于南京万德斯环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第三轮审核问询函》(以下简称“《第三轮问询函》”)已收悉,广发证券股份有限公司(以下简称“保荐机构”或“广发证券”)、南京万德斯环保科技股份有限公司(以下简称“发行人”、“万德斯”)、江苏世纪同仁律师事务所(以下简称“发行人律师”)、中天运会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“申报会计师”)等相关方对第三轮问询函所列问题进行了逐项核查,现回复如下,请予审核。
    除另有说明外,本回复报告所用简称与《南京万德斯环保科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书(申报稿)》中的释义相同。
    审核问询函所列问题 黑体(加粗)
    审核问询函所列问题的回复 宋体(不加粗)、楷体(加粗)中介机构核查意见 宋体(不加粗)
    8-1-2
    目 录
    1.关于核心技术...................................................................................................................3
    2.关于方案设计.................................................................................................................12
    3.关于完工百分比法.........................................................................................................20
    4.关于其他业务的收入确认.............................................................................................58
    5.关于已完工未决算项目.................................................................................................67
    6.关于应付账款.................................................................................................................70
    7.关于新金融工具准则.....................................................................................................74
    8.其他.................................................................................................................................83
    8-1-3
    1.关于核心技术
    (1)二轮问询问题 4 的回复显示,发行人相关技术指标来源于内部测试;
    (2)在垃圾污染削减领域,国内领先(处于第一梯队)的企业约有 3-5 家,在
    垃圾污染修复领域,国内领先企业约有 2-3 家,在高难度废水处理领域,国内领先贡献的企业约有 5-8 家。同时发行人在前述三个领域的市场占有率分别为
    2.75%、0.75%、不足 1%;问题 11的回复显示,市场占有率低的原因主要在于新
    企业不断涌入(2016 年至 2018 年注册垃圾渗滤液相关企业就超过 300 家),而新企业不断涌入的原因不是因为进入壁垒不高,技术含量一般,而是因为行业前景广阔;(3)招股说明书及回复内容中部分使用“行业领先”、“国内领先”,部分使用“核心技术具有先进性”。
    请发行人说明:(1)相关技术指标内部测试的原因、流程,准确性及证明
    力;(2)发行人认为市场集中度低是因为新进入企业多,而非技术壁垒低的商
    业合理性;(3)区分“领先”与“先进”的差异,明确发行人核心技术与同行业竞争对手相比,是否确实属于“领先”,如无客观依据,请对招股说明书进行相应的修改。
    请保荐机构及发行人律师核查并发表明确意见。
    回复:
    一、说明与分析
    1、相关技术指标内部测试的原因、流程,准确性及证明力
    发行人核心技术涉及的相关量化指标具体情况如下:
    序号 业务类型 量化指标
    1 垃圾污染削减
    出水 COD、氨氮浓度,纳滤产水率,反渗透产水率,全年稳
    定运行时间,电极析氧电位,热能利用效率
    2 垃圾污染修复
    最小分辨距离,渗沥液导排率,渗滤液碳氮协同削减技术有机物与氨氮削减率,渗沥液协同处理技术有机物、氨氮去除率,地下水污染羽捕获率,有机物、三氮、重金属去除率,洗井体积,监测频次
    3 高难度废水处理 电极析氧电位
    (1)相关技术指标内部测试的原因
    8-1-4上述量化指标中,出水 COD、氨氮浓度等是《生活垃圾填埋场污染控制标准》(GB 16889-2008)等国家排放标准中明确要求达到的技术指标,须接受环保部门监管,需要委托外部机构第三方进行检测,发行人在委托第三方进行检测前会先进行内部测试;其余指标能反映环保装备运行的经济性与稳定性,是技术先进性的重要体现和客户关心的重点,不属于国家排放标准明确要求达到的技术指标,通常客户和企业会各自进行内部测试并相互印证,因此发行人对该类指标进行内部测试。
    (2)相关技术指标内部测试的流程
    发行人在进行内部测试时,首先由内部需求方,例如研发中心、技术部等提出需求,由实验室进行登记备案后,将测试任务安排至相关测试人员。再由测试人员准备测试试剂、基准物质、标准物质、测试仪器等,依据国家标准等相关规范进行多组平行样品测试,并对测试数据不确定性进行分析。
    当检测数据准确度不符合置信要求时,检查分析测试过程,进行重复测试;
    当检测数据准确度符合置信要求时,经审核后进行存档并反馈测试需求方。
    上述流程图示如下:
    (3)相关技术指标内部测试的准确性
    ①测试试剂、基准物质、标准物质使用规范,并定期校准测试仪器,确保内部测试的准确性
    发行人在进行内部测试时,在实验室所使用的试剂采用国标试剂,纯度不低于操作标准中所要求的级别,并定期检查以确保试剂在保质期内。在使用每一批新试剂前,研发中心安排专人进行相关试验,对试剂的质量进行确认。实验室所使用的仪器采用国内外知名品牌并定期进行校准,经确认后方可使用,检测人员
    8-1-5
    在每次使用仪器、量器具后认真填写使用记录,发现异常时立即停止使用并将情况向研发中心负责人反映,不得使用未经校准或不在校准期的仪器、量器具。实验室使用的所有基准物质、标准物质均为具备资质的厂家所提供,或按照相关国家标准中规定的配制方法进行配制,并按规定贴上正确的标签,严格要求检测人员不得使用不在有效期内或不符合要求的基准物质、标准物质。
    ②测试流程规范化,确保内部测试的准确性发行人内部测试从样品接收→试剂、仪器、基准物质、标准物质准备→样品测试→结果分析→数据审核→数据存档建立全过程规范化管理制度,包括《化学药剂使用管理制度》、《来样分析管理制度》、《实验室质量控制制度》、《仪器设备管理制度》、《实验室安全卫生管理制度》等,检测方法采用国家相关规范。发行人严格要求检测人员严格按照相关专业技术标准进行操作,正确使用仪器、器皿,按检测标准规定加入试剂药品量,严格控制反应时间、温度、溶液pH 值等关键因素,并由安全质量部对关键程序进行检控;要求在样品受到损害或污染时立即将情况上报,在操作失误、检测数据异常时须立即对相应样品进行重新检测;研发中心负责人负责每天对本部门和各岗位相关人员的工作情况实施
    监督、督促与考核。
    因此,在上述条件和要求下,发行人技术指标通过内部测试的方式获得,具有准确性。
    (4)证明力
    发行人核心技术涉及的相关量化指标证明力体现情况如下:
    序号 量化指标证明力体现
    科技鉴定 课题验收 第三方检测 客户证明 实验报告
    1 出水 COD、氨氮浓度 √ √ √ - √
    2 纳滤产水率 - - - √ √
    3 反渗透产水率 - - - √ √
    4 全年稳定运行时间 - - - √ √
    5 电极析氧电位 - √ √ - √
    6 热能利用效率 - - - √ √
    8-1-6
    7 最小分辨距离 - - - √ √
    8 渗沥液导排率 - - - √ √
    9渗滤液碳氮协同削减技术有机物与氨氮削减率
    √ - - √ √
    10渗沥液协同处理技术有机
    物、氨氮去除率- - - √ √
    11 地下水污染羽捕获率 √ - - - √
    12
    有机物、三氮、重金属去除率
    √ - - √ √
    13 洗井体积 √ - - - √
    14 监测频次 - - - √ √
    上述证明力体现涉及的相关材料情况如下:
    ①科技鉴定
    2019 年 3 月,发行人与中国环境科学研究院完成的“填埋场污染综合整治工程技术与应用”经 4 位院士领衔的鉴定委员会评定并出具《环保科技成果鉴定证书》(中环科鉴字[2019]第 12 号):“该成果有效实现了填埋场污染防治,入选了“环保科技创新实用成果”,整体达到国际领先水平。”该成果涉及出水 COD、氨氮浓度,渗滤液碳氮协同削减技术有机物与氨氮削减率,地下水污染羽捕获率,有机物、三氮、重金属去除率,洗井体积等技术指标,验证了发行人内部测试结果。
    ②课题验收
    发行人出水 COD、氨氮浓度,电极析氧电位等技术指标,经江苏省科技厅《江苏省重点研发计划项目》、江苏省环保厅《江苏省环保科研课题项目》等课题验收专家组评审通过,验证了发行人内部测试结果。
    ③第三方检测
    发行人出水 COD、氨氮浓度,电极析氧电位等技术指标,经化学工业氯碱氯产品质量监督检验中心等具有国家颁发检测资格证书的第三方检测机构检测,并出具检测报告,验证了发行人内部测试结果。
    ④客户证明
    8-1-7
    发行人纳滤产水率、反渗透产水率等多项核心技术量化指标,已取得代表性客户出具的书面证明文件,验证了发行人内部测试结果。
    ⑤实验报告
    针对核心技术涉及的具体量化指标,发行人均通过内部实验的方式进行测试,以用于控制项目执行质量、开展后续研发工作等,内部实验过程严谨、科学,获取的相关数据准确。
    综上所述,发行人上述量化技术指标的内部测试结果均经外部印证,内部测试准确,具有证明力。
    2、发行人认为市场集中度低是因为新进入企业多,而非技术壁垒低的商业合理性
    (1)行业处于起步阶段、区域发展不平衡导致集中度较低
    我国环保行业发展起步较晚,仍处于快速发展阶段。环保行业的投入与地方经济水平的相关性程度较高,我国幅员辽阔,不同地区之间、城乡之间的经济发达程度存在一定差异,经济发达地区对环保重视程度、财政投入力度较大,而经济落后地区在相关工作开展上相对薄弱,这就会导致部分地区、部分项目因地方财政预算有限等原因,而出现短期内对垃圾污染和水污染治理项目要求较低的情形。
    在预算有限、污染治理要求相对较低的情况下,部分处理项目对于企业技术、资金、品牌等方面的要求有所降低,从而涌现了一大批规模相对较小、技术水平相对较低的小企业,这类企业可以在一定程度上实现部分地区要求相对较低的环保处理要求,该类企业凭借地域优势、商务资源优势等也可以获得相对低端的订
    单,这一部分供给在很大程度上导致了行业集中度较低的现状。
    (2)高端市场的技术壁垒较高
    目前国内环保行业虽然市场集中度较低,但在污染整治重点区域项目、治理难度较高项目、处理规模较大项目、污染治理应急项目等高端市场的技术壁垒较高,具体表现为系统集成程度复杂、排放标准要求高、稳定性要求高、时间要求
    8-1-8紧迫等。具体情况如下:
    ①复杂的集成系统对技术水平要求较高
    目前我国工业门类齐全,涉及化工、染料、农药、食品等众多行业,每个细分行业、每家企业的污染特点均不同,特征污染物差异大。以工业废水处理为例,例如某工业企业,其废水中特征污染物包括甲苯、苄胺、乙醇、溴盐、有机杂质、四氢呋喃、硫酸盐、氯化钠、DMF、硫酸、异丙醇、醋酸钠等,水质成分复杂,需要依托多种高技术水平的环保技术装备,并通过个性化方案设计,科学进行技术装备集成,才能最终满足客户需求。
    ②高排放标准对技术水平要求较高
    在污染整治重点区域,要求客户环保设施达到更高的治理标准,如京津冀、
    长三角、珠三角等区域的部分污水处理项目,出水需要达到准四类标准,氮、磷
    等污染物排放指标要求的提升,使得传统的环保装备无法满足高排放标准要求,客户也需要技术水平更高、性能更优越的环保装备。
    ③高稳定性对技术水平要求较高
    生产型企业的环保设施运行与生产运行紧密相连,环保设施不稳定将影响到企业生产正常运转,尤其是国内众多垃圾焚烧发电企业,由于垃圾渗滤液随着新垃圾不断接收过程持续产生,若垃圾渗滤液处理装备运行稳定性低,垃圾渗滤液处理不及时,将影响到其新垃圾接收,降低企业发电收益,甚至导致停产。因此,国内众多垃圾焚烧发电企业对垃圾渗滤液处理装备的配置、运行稳定性有严格的要求。
    ④应急项目对技术水平要求较高近年来,国内污染事件频发,应急治理项目不断增加,该类项目对个性化方案设计水平、项目执行效率要求较高,需要在短时间内综合考虑水质特点、现场环境、实施效率、治理要求等,高效制定个性化方案,设计实施方便、高效的成套技术装备,以满足污染治理需求。
    综上所述,上述几类高端市场,对污染治理企业的方案设计能力、系统集成
    8-1-9
    能力、环保装备的先进性提出了更高要求,具有较高的技术壁垒。
    (3)行业市场集中度将逐渐提高
    随着我国国民经济水平的进一步提升、环保治理的要求也在不断提升,在上述行业背景下,完成质量较差的处理项目将不断面临更加严格的监管要求,行业
    也将进一步规范。目前阶段,已出现部分已完成的污染治理项目,因项目质量及
    技术不满足环保督察要求、治理效果不达标等原因而再次招标的情形。
    未来,在环保整治力度不断升级、环保投入不断增加、技术水平不断迭代的大环境下,具有技术及研发优势、专业化的服务优势、品牌优势等优质企业会进
    一步脱颖而出,大型企业也会有更多的市场机会,环保行业将会进一步规范和整合,集中度不断提升。
    综上所述,目前我国环保市场集中度较低是由于行业尚处于发展初期阶段,并非是由于技术壁垒低,具有商业合理性。
    3、区分“领先”与“先进”的差异,明确发行人核心技术与同行业竞争对手相比,是否确实属于“领先”,如无客观依据,请对招股说明书进行相应的修改
    发行人相关核心技术获得了国家科学技术进步二等奖、经院士领衔的鉴定委员会鉴定为国内领先,并获得多项重要荣誉。
    据此认为,与同行业竞争对手相比,发行人核心技术在国内细分领域中处于第
    一梯队,属于国内领先水平。
    上述依据的具体情况如下:
    (1)相关核心技术获得国家科学技术进步二等奖
    经过十余年的行业积累以及在技术研发方面持续的大力投入,发行人在垃圾
    污染削减及修复领域已经拥有一套成熟、领先的技术体系。2017 年,发行人获得国家科学技术进步奖二等奖,获奖内容为“填埋场地下水污染系统防控与强化修复关键技术及应用”。在该奖项中,发行人的创新推广贡献为填埋场地下水污染系统防控关键技术,具体技术为垃圾渗滤液源头削减的关键核心技术。该奖项
    8-1-10体现了发行人在垃圾污染削减及修复领域多年经营积累的技术优势。
    在国家科学技术进步奖中,二等奖是 2000 年至今我国环保领域获得的最高级别奖项1,体现了获奖单位技术的领先性。发行人对比的同行业主要竞争对手获得该奖项的情况如下:
    公司 获奖情况 获奖方式
    维尔利 是 联合申报
    天地人环保 否 -
    天源环保 否 -
    高能环境 是 联合申报
    博世科 是 联合申报
    倍杰特 否 -
    东硕环保 否 -
    万德斯 是 联合申报
    (2)依据科技鉴定,发行人相关核心技术达到国内领先水平
    2019 年 3 月,公司与中国环境科学研究院完成的“填埋场污染综合整治工程技术与应用”成果经中国环境科学学会2组织鉴定。该成果整体由公司与中国环境科学研究院共同完成,涵盖了公司垃圾污染削减及修复的多项核心技术。
    经 4 位院士领衔的鉴定委员会评定并出具《环保科技成果鉴定证书》(中环科鉴字[2019]第 12 号):“该成果有效实现了填埋场污染防治,入选了“环保科技创新实用成果”,整体达到国际领先水平。”
    (3)发行人获得的多项重要荣誉是核心技术水平国内领先的印证根据我国目前具有影响力的环境领域纵深服务生态平台和国家级的产业智库
    ——E20 环境平台3于 2016 年、2017 年、2018 年的评选结果:发行人为中国固废行
    1 数据来源:国家科学技术奖励工作办公室,数据可查询范围为 2000 年至今。
    2 中国环境科学学会:国家一级学会和国内环境领域最高学术团体,业务接受生态环境部指导,主管部门为中国科学技术协会。
    3 根据 E20 环境平台官网,该平台起始于 2000 年中国水网的创建,是中国目前极具影响力的环境领域纵深
    服务生态平台,是国家级的产业智库,与国家发改委、财政部、生态环境部、住建部等中央部委保持良好合作关系,截至 2019 年 2 月,拥有 330 家圈层会员企业,囊括 80%的环境上市公司,覆盖环境产业所有子
    8-1-11
    业“渗滤液处理领域年度标杆企业”、中国固废行业“填埋场修复领域领先企业”和中国固废行业“渗滤液处理领域领跑企业”。
    此外,发行人还获得了绿英奖4评审委员会评选的“渗滤液及地下水修复技术创新企业”,中国环境投资联盟5、环境企业家联合会评选的“工业废水近零排放及资源化技术创新企业”,中国民营科技促进会6评选的“国家火炬特色产业基地优秀民营企业”,中国战略新兴产业环保联盟评选的“中国战略性新兴环保产业领军企业”。
    二、中介机构核查情况
    1、核查过程
    保荐机构、发行人律师核查过程如下:
    (1)查阅《生活垃圾填埋场污染控制标准》(GB16889-2008)等国家排放标准,并与发行人核心技术涉及的相关量化指标进行对比。
    (2)查阅发行人内部测试的相关规章制度,并现场查看发行人实验室及相关器材。
    (3)获取中国环境科学学会组织鉴定的《环保科技成果鉴定证书》(中环科鉴字[2019]第 12 号),核查发行人经鉴定成果的内容及领先水平。
    (4)查阅发行人经江苏省科技厅《江苏省重点研发计划项目》、江苏省环保
    厅《江苏省环保科研课题项目》等课题验收的具体内容。
    (5)查询具有国家颁发检测资格证书的第三方检测机构出具检测报告。
    (6)对客户进行现场走访,实地查看垃圾污染削减及修复、高难度废水处理
    项目执行情况,并获取客户出具的指标证明。
    领域以及资本金融领域。
    4绿英奖由中国环境投资联盟、环境企业家联合会共同发起,由来自于学术机构、企业家代表、行业研究者、专业媒体组成的独立评选委员会进行筛选和最终评定。
    5 是由从事环境领域的投资、研究、咨询、管理、设备制造以及工程建设与运营的机构和企业联合发起成立的非赢利性商业协作联盟。
    6中国民营科技促进会接受社团登记管理机关中华人民共和国民政部,业务主管单位科学技术部的业务指导和监督管理。
    8-1-12
    (7)查询发行人实验报告,核查实验报告涉及的核心技术量化指标。
    (8)查阅同行业上市公司招股说明书、定期报告、官方网站,以及行业研究报告等,了解垃圾污染和水污染治理行业的发展情况。
    (9)获取发行人获得的《国家科学技术进步二等奖》证书,核查获奖内容、发行人核心技术在其中的体现等。
    (10)查阅发行人获得的多项重要荣誉,并查询荣誉颁发单位的权威性。
    2、核查结论
    保荐机构、发行人律师核查结论如下:
    (1)发行人内部测试的量化技术指标均经外部印证,内部测试准确,具有证明力。
    (2)目前我国环保市场集中度较低是由于行业尚处于发展初期阶段,并非
    是由于技术壁垒低,具有商业合理性。
    (3)发行人相关核心技术获得了国家科学技术进步二等奖、经院士领衔的鉴
    定委员会鉴定为国内领先,并获得多项重要荣誉。据此认为,与同行业竞争对手相比,发行人核心技术在国内细分领域中处于第一梯队,属于国内领先水平。发行人已将招股说明书及历次问询函回复涉及的上述核心技术水平修订为国内领先水平。
    2.关于方案设计
    二轮问询问题 6 的回复显示,发行人的核心竞争力体现在方案设计、单元
    技术装备设计两个环节;二轮问询问题 7 的回复显示,公司不同项目的方案设计流程基本相同,以某垃圾污染削减项目为例,其方案设计流程主要包括 7 个方面,其中确定技术路线流程需要的人员要求最高,具体为 5 名具有环境工程本科及以上学历,7 年及以上从业经验,高级工程师或注册环保工程师的技术委员会成员。
    请发行人进一步说明:(1)发行人相关工程师的数量,并按照从业经验及
    8-1-13
    职称等进行适当的分类,说明具体情况;(2)发行人的核心技术是否依赖于前述从业经验丰富的高级工程师,是否将相关人员认定为核心技术人员,如否,说明原因;(3)发行人相关工程师报告期内的离职情况,是否存在关键工程师离职的情形;发行人应对前述风险的措施及有效性。
    请保荐机构及发行人律师核查并发表明确意见。
    回复:
    一、说明与分析
    1、发行人相关工程师的数量,并按照从业经验及职称等进行适当的分类,说明具体情况
    截至报告期末,发行人具有环境工程相关专业本科及以上学历的相关工程师具体情况如下:
    (1)按照从业年限分类
    序号 从业年限 人数
    1 7 年(含)以上 75
    2 5 年(含)至 7 年 24
    3 2 年(含)至 5 年 32
    4 1 年及以下 0
    (2)按照职称等级分类
    序号 职称等级 人数
    1 高级工程师/注册环保工程师 12
    2 中级工程师 76
    3 助理工程师 43
    其中具有 7 年及以上从业年限的高级工程师或注册环保工程师具体情况如
    下:
    序号 姓名 职称 从业年限
    1 刘 军 高级工程师 18
    2 李春泉 高级工程师 21
    8-1-14
    3 袁道迎 高级工程师 16
    4 张小赛 高级工程师 16
    5 刘雪锋 高级工程师 15
    6 高年林 注册环保工程师 14
    7 刘 健 注册环保工程师 14
    8 戴 昕 注册环保工程师、高级工程师 13
    9 孙少龙 注册环保工程师 10
    10 刘 娟 高级工程师 9
    11 王艳朋 注册环保工程师 9
    12 刘 杰 高级工程师 7
    2、发行人的核心技术是否依赖于前述从业经验丰富的高级工程师,是否将
    相关人员认定为核心技术人员,如否,说明原因
    (1)发行人的核心技术是否依赖于前述从业经验丰富的高级工程师
    ①发行人的核心技术的研发、运用均已形成了成熟的体系在核心技术的研发阶段,发行人研发部门根据公司确立的整体发展战略,制定切实可行的研发目标和研发方案,按照成熟的研发模式与流程开展研发工作,将研发形成的技术成果通过专利、系列化单元技术标准图纸、工艺包的形式沉淀在公司,而非仅由个别人员所有或掌握,不存在依赖于个别人员的情形。
    在核心技术的运用阶段,首先,发行人技术中心经过多年的运行,形成了明确、完善的工作流程和标准,发行人相关工程师按照既有的流程和标准将公司的核心技术运用至环境整体解决方案设计、单元技术装备设计工作中。其次,通过多个项目实施经验的积累,发行人形成了丰富、完整的工艺和核心装备的案例库。
    最后,发行人技术中心定期组织工程师开展技术交流会,分享、研讨技术运用的心得与技巧,并形成了丰富的技术设计问题知识库。在发行人环境整体解决方案设计(包括技术路线的确定)、单元技术装备设计工作中,相关工程师在其中的主要工作内容为基于其对公司核心技术的理解、掌握,将核心技术运用到具体项目中,公司核心技术对该等经验丰富的工程师不存在依赖。
    ②发行人良好的人才队伍结构、培养机制,使得发行人的核心技术不会对个别工程师产生依赖
    8-1-15
    发行人工程师人才队伍专业类型齐全,不同的职称等级、从业年限分配合理,工程师人才队伍稳定。发行人采取“以老带新”的人才培养机制,通过项目经验的积累,并结合完善的工程师培训机制,从业年限较短的工程师对发行人的技术理解掌握程度将逐步提高,可逐渐承担发行人环境整体解决方案设计、单元技术装备设计工作中的核心任务。另外,发行人人力资源部门对技术团队进行定期梳理、分析,并通过多渠道的人才引进,不断优化技术团队人才结构,以确保公司的技术团队持续与公司业务需求相匹配。
    综上,发行人已经形成了成熟的核心技术研发、运用体系,将研发形成的技术成果通过专利、系列化单元技术标准图纸、工艺包的形式沉淀在公司,而非仅由个别人员所有或掌握,不存在依赖于个别人员的情形;发行人技术团队运行机制、工程师人才队伍结构良好,并采取了有效的措施保障并不断完善人才队伍,未来也不对个别工程师产生依赖。
    (2)是否将相关人员认定为核心技术人员,如否,说明原因
    1)发行人核心技术人员的认定标准
    发行人认定核心技术人员,需同时满足以下三项条件:
    ①拥有深厚且与发行人主营业务相匹配的学历背景及从业经历;
    ②在发行人研发部门、技术部门或管理部门任主要负责人;
    ③主持或参与和发行人核心技术相关的技术研发项目及专利申请,并起到核心及关键作用。
    发行人核心技术人员的认定标准综合考量了公司生产经营需要及相关人员
    对公司生产经营发挥的实际作用大小、相关人员在公司担任的岗位职务、对公司主要知识产权、核心技术研发的贡献程度等因素,符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》第六问相关规定。
    2)上述其他具有 7 年及以上从业年限的高级工程师或注册环保工程师不符合发行人核心技术人员的认定标准
    除已被认定为发行人核心技术人员的工程师外,上述其他具有 7 年及以上从
    8-1-16
    业年限的高级工程师或注册环保工程师对发行人专利申请的贡献情况如下:
    序号 相关工程师姓名 在发行人任职期间形成的科研成果情况
    1 李春泉 已取得专利 0 项
    2 袁道迎 已取得专利 20 项
    3 张小赛 已取得专利 0 项
    4 刘雪锋 已取得专利 0 项
    5 高年林 已取得专利 6 项
    6 刘 健 已取得专利 0 项
    7 孙少龙 已取得专利 8 项
    8 刘 娟 已取得专利 0 项
    9 王艳朋 已取得专利 0 项
    10 刘 杰 已取得专利 0 项
    上述工程师中,除袁道迎、孙少龙、高年林外,其他工程师均未参与发行人核心技术的研发及专利申请工作。袁道迎、孙少龙、高年林虽对公司核心技术研发及专利申请工作发挥了一定作用,但均不属于主要发明人(其作为专利署名发明人排名靠后),在核心技术研发工作中主要从事辅助性工作,未主持或参与和发行人核心技术相关的技术研发项目及专利申请,未发挥核心或关键作用。另外,报告期内,袁道迎主要负责公司市场营销业务,高年林主要负责公司采购工作,孙少龙未担任技术、研发或管理部门主要负责人。故发行人未将上述人员认定为核心技术人员。
    3、发行人相关工程师报告期内的离职情况,是否存在关键工程师离职的情形;发行人应对前述风险的措施及有效性。
    (1)发行人相关工程师报告期内的离职情况报告期内,发行人具有 7 年及以上从业年限的高级工程师或注册环保工程师离职情况如下:
    离职工程师姓名 职称 从业年限 在发行人任职期间
    刘 彬 高级工程师 19 年 2016.4-2017.2
    赵振振 注册环保工程师、高级工程师 14 年 2016.7-2017.2刘彬、赵振振在发行人处任职期限较短,在发行人任职期间未担任公司研发
    8-1-17
    部门、技术部门或管理部门的主要负责人,公司不存在关键工程师离职的情况。
    (2)发行人应对相关工程师离职风险的措施及有效性
    发行人通过员工股权激励、具有激励性的薪酬奖励机制,并为相关工程师提供全面的人才培养规划及良好的发展平台,稳定上述相关工程师,防止上述相关工程师离职。同时,发行人与相关工程师签订《保密协议》、《竞业禁止协议》,并制定、执行完善的内部管理制度,可有效地防范相关工程师离职对公司造成的风险或不利影响。
    ①上述具有 7 年及以上从业年限的高级工程师或注册环保工程师持股情况
    截至本回复出具之日,上述具有 7 年及以上从业年限的高级工程师或注册环保工程师的持股情况如下:
    序号 相关工程师姓名 持股情况 持股比例(%)
    1 刘 军
    直接持有公司 8353786 股股份,通过万德斯投资间接持有公司 17208897 股股份,通过汇才投资间接持有公司 1355833 股股份,通过合才企管间接持有公司 494000 股股份
    43.00
    2 李春泉 通过合才企管间接持有公司 250000 股股份 0.39
    3 袁道迎 通过汇才投资间接持有公司 552499 股股份 0.87
    4 张小赛 - -
    5 刘雪锋 通过汇才投资间接持有公司 132600 股股份 0.21
    6 高年林 通过汇才投资间接持有公司 165750 股股份 0.26
    7 刘 健 通过合才企管间接持有公司 20000 股股份 0.03
    8 戴 昕
    通过汇才投资间接持有公司 110500 股股份,通过合才企管间接持有公司 20000 股股份
    0.20
    9 孙少龙 通过合才企管间接持有公司 150000 股股份 0.24
    10 刘 娟 - -
    11 王艳朋 通过合才企管间接持有公司 150000 股股份 0.24
    12 刘 杰 - -
    上述工程师中,除张小赛、刘娟、刘杰因入职发行人时间较短未对其实施股权激励外,其他工程师均持有公司股权,其中通过员工持股平台持有公司股权的相关工程师还需遵守员工持股平台《合伙协议》关于至少需在发行人工作 3 年/5年的服务期约定。发行人对上述工程师进行股权激励,能够激发相关工程师的工
    8-1-18作积极性,同时通过员工持股平台《合伙协议》对激励对象服务期进行规定,有利于加强相关工程师的稳定性。
    ②具有激励性的薪酬奖励机制发行人制定并实施了具有激励性的薪酬奖励机制。发行人将员工的薪酬奖励与员工的岗位重要性、在公司工作年限、承担或完成项目的数量、个人表现情况及其他重要因素挂钩。同时,发行人对工程师工作成果进行年度考评,考评结果与年终奖挂钩。发行人实施的薪酬奖励机制可有效地激发相关工程师的工作积极性,并鼓励其长期在发行人处工作,加强相关工程师的稳定性。
    ③发行人为相关工程师提供全面的人才培养规划及良好的发展平台
    发行人为相关工程师制定个性化的培养计划,并向相关工程师提供丰富的内部和外部培训机会,根据各工程师的自身情况分别提供管理型、技术型职业发展通道。公司鼓励相关工程师创新、创造,对公司的发明专利、论文、标准化成果作出贡献的工程师,公司给予优厚的奖励。同时,公司尊重并鼓励相关工程师在各自专业领域的自主权,为其提供有序、广阔的施展空间。
    ④发行人与相关工程师均签订《保密协议》及《竞业禁止协议》
    发行人与上述相关工程师均签订了书面的《劳动合同》、《保密协议》、《竞业禁止协议》,通过该等协议明确:若相关工程师离职,则其负有保守公司技术秘密、商业秘密及两年的竞业禁止义务,公司可有效地保护自身的技术秘密、商业秘密,不会因相关工程师离职而造成损失或其他不利影响。
    ⑤建立并执行完善的内部管理制度
    发行人制定了《南京万德斯环保科技股份有限公司技术保密管理制度》,主要包括核心技术秘密信息的范围、保密措施、保密期限与相应责任等内容,明确规定了公司员工应当对公司的技术秘密进行保密,对其在公司任职期间形成的职务发明、工作成果、科研成果和专利技术进行保密。发行人对公司的电脑、技术文件等采取加密措施,对相关电脑、技术文件访问需经过审批流程。发行人定期、不定期对包括上述相关工程师在内的员工进行保密教育及培训,加强保密意识,切实防范公司技术秘密、商业秘密泄露风险。
    8-1-19综上所述,发行人通过员工股权激励、具有激励性的薪酬奖励机制,并提供全面的人才培养规划及良好的发展平台,稳定上述相关工程师,能够有效地防止上述相关工程师离职。报告期内,发行人经验丰富的高级工程师或注册环保工程师稳定,仅有二名入职较短人员离职,离职率较低。同时,发行人与上述相关工程师签订《保密协议》、《竞业禁止协议》,并制定、执行完善的内部管理制度,可有效地防范相关工程师离职对公司造成的风险或不利影响。
    二、中介机构核查情况
    1、核查过程
    保荐机构、发行人律师核查过程如下:
    (1)获取发行人组织结构图、员工花名册、相关工程师简历、学历证明、职称证书等证明文件,并访谈发行人人力资源部负责人及部分员工,了解发行人相关工程师的背景及报告期内的离职情况。
    (2)获取发行人各部门规章制度,并访谈研发部门、技术部分负责人,了
    解研发部门、技术部门的运行制度及执行情况。
    (3)查阅发行人与相关工程师签订的《劳动合同》、《保密协议》、《竞业禁止协议》,核查相关工程师离职对公司是否造成风险或不利影响。
    (4)查阅发行人相关工程师签订的员工持股平台《合伙协议》关于服务期的相关约定。
    (5)对比发行人核心技术的认定标准是否符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》第六问的相关规定。
    2、核查结论
    保荐机构、发行人律师核查结论如下:
    (1)发行人已按从业经验、职称等级对相关工程师进行分类说明,并说明了具体情况。
    (2)发行人的核心技术不依赖于前述从业经验丰富的高级工程师,除已经
    8-1-20
    被认定为发行人核心技术人员的工程师外,发行人未将其他经验丰富的工程师认定为核心技术人员,主要原因系相关工程师未主持或参与和发行人核心技术相关的技术研发项目及专利申请,未起到核心及关键作用,不符合发行人认定核心技术人员的标准。
    (3)报告期内发行人不存在关键工程师离职的情况,发行人通过员工股权
    激励、具有激励性的薪酬奖励机制,并为相关工程师提供全面的人才培养规划及良好的发展平台,稳定上述相关工程师,防止上述相关工程师离职。同时,发行人与相关工程师签订《保密协议》、《竞业禁止协议》,并制定、执行完善的内部管理制度,可有效地防范相关工程师离职对公司造成的风险或不利影响。该等措施有效地应对了相关工程师离职风险。
    3.关于完工百分比法
    根据发行人在第二轮问询函回复对问题 17中对报告期各个项目收入、成本、完工进度、收款进度的列表披露,报告期内存在较多项目“当期营业收入”为负数的情况,且披露的当期毛利率均为 100%,再例如基力削减项目,当期营业收入为-3.88万元,当期营业成本为 13.95万元,披露的当期毛利率为 459.86%,不具有合理性。另外还存在预计合同总成本为 0、工程施工金额和截至期末已收款金额超过预计合同总收入等诸多不合理的情形。
    请发行人:(1)说明产生上述情况的原因;(2)全面梳理表格中列示的项
    目的实际开展情况,对数字的真实性、准确性逐项核对,在本轮问询回复中重新披露该表格,并对不合理之处、修改之处逐项说明差错原因;(3)说明发行人与完工百分比法相关的内部控制措施,是否存在会计基础工作薄弱的情形;(4)结合表格中列示项目的完工进度与结算进度、收款进度的差异,说明存货中已完工未结算、应收账款在报告期各期大幅上升的情形是否匹配是否具有合理性。
    请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。
    回复:
    一、说明分析与补充披露
    8-1-21
    1、说明产生上述情况的原因
    根据第二轮问询函回复,报告期内,发行人部分项目存在:(1)当期营业收入为负,但毛利率异常的情形;(2)预计合同总成本为 0 的情形;(3)工程施工金额和截至期末已收款金额超过合同预计总收入等情形。具体产生情况如下:
    (1)当期营业收入为负,但毛利率异常的情形报告期内,发行人部分项目存在当期营业收入为负,但毛利率异常的情形,具体如下:
    2019 年 1-6 月
    序 号 项目简称 当期营业收入 当期营业成本 当期毛利率
    1 呼市削减项目 -308.65 - 100.00%
    2 灵宝修复项目 -263.44 - 100.00%
    3 西区废水项目 -64.57 - 100.00%
    4 常德技改削减项目 -47.81 36.40 176.14%
    5 柘塘提标废水项目 -4.41 - 100.00%
    6 基力削减项目 -3.88 13.95 459.86%
    2018 年度
    序 号 项目简称 当期营业收入 当期营业成本 当期毛利率
    1 宜昌猇亭削减项目 -153.25 - 100.00%
    2 盘锦废水项目 -97.52 - 100.00%
    3 徐州卷烟厂废水项目 -77.21 5.16 106.68%
    4 桃花山削减项目 -2.12 - 100.00%
    2017 年度
    序 号 项目简称 当期营业收入 当期营业成本 当期毛利率
    1 明光修复项目 -79.53 - 100.00%
    1)发行人部分项目经审计后合同额调整的原因及合理性报告期内,发行人与业主方签署的合同中一般对合同价、最终支付价等关键条款予以约定。其中,合同价系业主方结合自身预算、市场报价等所确定的合同价款;最终支付价系业主方根据合同结算条款约定,最终支付价以审定价为准。
    其中,发行人合同价与审定价存在差异,主要系:基于长期积累的技术实力
    8-1-22
    和项目经验,发行人为更好的服务于客户,在项目实施过程中结合各项目的特性对设计方案予以持续优化,并经业主方认可后予以实施;项目竣工验收合格后,
    一般会经由独立于业主方的第三方(如当地审计局、财务局或其委托的审计机构)
    对项目现场的原材料、土建、安装工程量等予以审计,考虑到设计方案存在优化的情形,故项目现场实际投入的原材料、土建、安装量亦较合同签署时点发生变动,导致合同价与审定价存在差异。
    报告期内,发行人审计价与合同价存在差异,但差异金额总体较小。报告期内,发行人审计调整净额占营业收入的比重分别为 2.76%、0.01%、-0.98%及
    -1.33%,总体占比亦较低,具体情况如下:
    单位:万元
    项② 目 2019 年 1-6 月 2018 年 2017 年 2016 年
    审计调整净额 -475.23 -482.67 2.67 403.85
    其中:调增金额 165.83 27.86 62.02 413.47
    调减金额 641.07 510.53 59.35 9.62
    营业收入 35835.61 49256.42 28254.64 14635.76
    占 比 -1.33% -0.98% 0.01% 2.76%
    注 1:上述金额均系以环境整体解决方案业务的不含税金额为口径计算得出;
    注 2:审计调整净额=调增金额-调减金额。
    发行人同行业上市公司亦存在项目竣工后合同金额审计调整的情形,具体情况如下:
    根据维尔利招股说明书表述,亦存在项目审计报告出具后调减项目合同收入的情形,例如上海老港项目;根据高能环境招股说明书表述,存在工程施工过程中依据工程进度确认收入,在工程完工后,按照工程竣工结算报告确认最终收入的情形。
    此外,根据与市政项目相关的上市公司招股说明书表述:①安徽交建:项目存在审计调整的情形,预计总收入亦与业主审计决算存在差异;②重庆建工:公司项目存在审计调整的情形,例如遂资高速项目。
    综上,发行人同行业上市公司亦存在项目竣工后合同金额审计调整的情形。
    2)当期营业收入为负,但毛利率异常的情形
    8-1-23报告期内,发行人部分项目存在当期毛利率异常的情形,主要系:上述项目毛利率系以毛利率计算公式(毛利率=(当期营业收入-当期营业成本)/当期营业收入)得出,考虑到上述项目当期营业收入为负且不存在实际业务行为,披露不准确,将毛利率更正为“-”。
    报告期内,发行人项目当期营业收入为负的情形,主要系:如前所述,报告期内,发行人部分项目审定后合同额有所调减,发行人根据企业会计准则相关规定,于项目审计报告获取时点调减相应项目收入所致。其中,基于具体项目出发,报告期内,审计调整对发行人部分项目当期营业收入的影响情况具体如下:
    ①2019 年 1-6 月
    i)呼市削减项目
    2016 年 1 月,发行人与业主方呼和浩特市垃圾无害化处理场签署业务合同,合同金额约定为 2662.73 万元(不含税);2016 年 7 月,发行人与业主方签订增补协议(一),将合同金额调整为 2970.33 万元(不含税);2017 年,发行人与业主方签订补充协议(二),将合同金额调整为 3081.98 万元(不含税);2018
    年 7 月,发行人取得业主方出具的《竣工验收证明书》。截至 2018 年底,呼市削
    减项目完工进度为 100%。
    2019 年,呼市项目调减收入 308.65 万元(不含税),主要系:一方面,2019年,发行人应业主要求,将开票规则进行变更,导致发行人当期因税率调整增加收入 110.59 万元(不含税)7;另一方面,2019 年,发行人取得业主方出具的《结算审核报告》,审计调减 419.24 万元(不含税),调减比例为 13.60%,发行人于《结算审核报告》获取当期调减项目收入。
    7税率调整对不含税收入的具体影响系:第一,发行人部分项目合同对总价款中设备、原材料、土建、安装
    及其他配套服务的比例未作明确约定,针对此类合同,发行人按照分项成本比例分配各项收入税率,但在实际开票过程中,会应业主方要求,调整开票规则,故导致不含税收入发生变化;第二,发行人与业主方在合同中明确约定了各类税率的开票规则,但实际开票中,会应业主方要求,调整开票规则,故导致不含税收入发生变化;第三,根据财政部“营改增”政策,2018 年 5 月 1 日起,增值税一般纳税人发生增值税应税销售行为,原适用 17%、11%税率的,税率分别调整为 16%、10%。2019 年 4 月 1 日起,增值税一般纳税人发生增值税应税销售行为,原适用 16%、10%税率的,税率分别调整为 13%、9%,由于税率的变更会导致发行人不含税收入发生变化。下同。
    8-1-24报告期内,发行人呼市削减项目审计调减比例较高,主要系:发行人为进一步服务于业主,满足项目实施过程中业主新的需求,从而增加设备材料和钢结构车间建设等投入,并与业主方签署增补协议(一)和增补协议(二),两份协议明确约定增加内容和对应价格,具体为:混凝沉淀系统 57.20 万元(含税)、生物系统 147.77 万元(含税)、出水在线检测 26.85 万元(含税)、暖通除臭 35 万元(含税)、综合处理车间 50 万元(含税)和生化系统钢结构车间 115 万元(含税),合计含税价 431.82 万元(不含税价 419.24 万元)。后续相关增补工作实际发生并取得业主方出具的《设备(材料)安装验收单》和《工程进度验收单》对
    增补内容予以确认并最终取得该项目的《竣工验收证明书》;但当地财政部门委
    托第三方机构开展审计工作时认为项目实施过程中增加投入的内容超过业主方
    当时上报的预算,对增补部分不予以确认,业主方亦和财政部门、当地审计部门针对该事项多次沟通,但未能改变结果。最终发行人基于巩固和业主后续合作关系和加快项目款项结算等考虑,双方就调减金额达成一致。
    ii)灵宝修复项目
    2017 年,发行人与业主方灵宝金源控股有限公司签署业务合同,合同金额
    约定为 1768.22 万元(不含税);2018 年,该项目部分结算税率发生调整,合同金额调整为 1773.16 万元(不含税)。
    2018 年 5 月,发行人取得业主方出具的《竣工验收记录》;2019 年,发行人
    取得业主方出具的《造价审核报告书》,项目审定金额为 1509.72 万元(不含税),审计调减 263.44 万元(不含税),调减比例为 14.86%,发行人于《造价审核报告书》获取当期调减项目收入。
    报告期内,发行人灵宝修复项目审计调减比例较高,主要系:发行人出于新业务拓展考虑,以相对较低的价格获取了灵宝修复项目,为尽可能提高该项目的盈利水平,发行人基于长期积淀的技术实力,对设计方案予以优化以节约项目预算成本,主要是在保证项目各单元正常运转的前提下,有效减少渗滤液导排、防渗系统、明渠的长度及调蓄池的体积等,上述成本优化节约 200 多万元成本,优化后的方案亦得到业主方认可并最终获取了《竣工验收记录》,发行人预期该等优化方案是发行人基于自身技术优势而节约的成本,相关收益应由发行人享有,
    8-1-25
    但当地审计局委托第三方审计机构于现场审计时,系以优化后的渗滤液导排、明渠的长度及调蓄池的体积予以审计,并基于此对合同金额予以调整。
    iii)西区废水项目
    2015 年,发行人与业主方南京溧水宁南水务建设发展有限公司签署业务合同,合同金额约定为 605.29 万元(不含税);2016 年,发行人取得业主方出具的《验收确认单》,截至 2016 年底,西区废水项目完工进度为 100%。
    2019 年,发行人取得业主方出具的《结算审定单》,项目审定金额为 540.72万元(不含税),审计调减 64.57 万元,调整金额较小。发行人于《结算审定单》获取当期调减项目收入。
    iv)常德技改削减项目
    2017 年,发行人与业主方北京北发建设发展有限公司签署业务合同,合同
    金额约定为 764.96 万元(不含税)。
    2019 年 4 月,发行人取得业主方出具的《竣工验收记录》,该项目当期确认
    收入、成本金额分别为 7.65 万元、36.40 万元;此外,2019 年,业主方基于自身原因考虑,与发行人协商一致后,自行提供原合同中的板框污泥脱水系统,并签署补充协议将合同金额调减 55.46 万元。
    综上,发行人常德技改削减项目当期收入、成本金额分别为-47.81 万元、36.40万元。
    v)柘塘提标废水项目
    2016 年,发行人与业主方南京溧水宁南水务建设发展有限公司签署业务合同,合同金额约定为 722.25 万元(不含税);2016 年 12 月,发行人取得业主方出具的《竣工验收证明书》,截至 2016 年底,柘塘提标废水项目完工进度为 100%。
    2019 年,发行人取得业主方出具的《结算审定单》,项目审定金额为 717.83万元(不含税),审计调减 4.41 万元,调减比例为 0.61%,相对较小,发行人于《结算审定单》获取当期调减项目收入。
    vi)基力削减项目
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    2016 年,发行人与业主方河北省电力建设第二工程公司签署业务合同,合
    同金额约定为 1287.66 万元(不含税);2017 年发行人与业主方签订补充协议,将合同金额调整为 1292.29 万元(不含税)。
    后续,因基力垃圾焚烧发电 EPC 项目发包人石家庄市冀粤生物质能发电有限公司股东结构发生调整,影响项目总体进度,总包方河北省电力建设第二工程公司对存量项目一直未予以调试验收,导致项目执行周期延长且持续投入维护成
    本。2019 年 1-6 月,发行人基于谨慎性考虑,将项目预算(不含税)1026.62 万
    元调整为 1043.86 万元,导致计算的完工百分比较上期末下降,该项目当期收入相应调减,具体影响情况如下:
    单位:万元
    年 度 合同金额 预算总成本 累计成本 完工进度 累计收入
    2018 年 1292.29 1026.62 1019.76 99.33% 1283.64
    2019 年 1-6 月 1292.29 1043.86 1033.71 99.03% 1279.76
    注:2019 年 1-6 月,发行人基力削减项目累计成本较 2018 年有所提升,主要系:2019 年 1-6 月,基
    力削减项目一直未予以验收,导致当期存在维护成本投入。
    综上,2019 年 1-6 月,发行人基力削减项目当期收入、成本分别为-3.88 万
    元、13.95 万元。目前,该项目正处于调试验收状态。
    ②2018 年度
    i)宜昌猇亭削减项目
    2016 年,发行人与业主方宜昌城投水务有限责任公司签署业务合同,合同
    金额约定为 2502.50 万元(不含税);2017 年 11 月,发行人取得业主方出具的《竣工验收证书》,截至 2017 年底,宜昌猇亭削减项目完工进度为 100%。
    2018 年,发行人取得业主方出具的《造价咨询报告》,项目审定金额为
    2349.24 万元(不含税),审计调减 153.25 万元,调减比例为 6.12%,相对较小,发行人根据《造价咨询报告》调减当期收入。
    ii)盘锦废水项目
    2016 年,发行人与业主方盘锦九化科技园区管理有限公司签署业务合同,合同金额约定为 1735.72 万元(不含税);2017 年 10 月,发行人取得业主方出
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    具的《竣工验收证书》,截至 2017 年底,盘锦废水项目完工进度为 100%。
    2018 年,发行人取得业主方出具的《结算审定表》,审定金额为 1638.20 万元(不含税),审计调减 97.52 万元,调减比例为 5.62%,相对较小,发行人根据《结算审定表》调减当期项目收入。
    iii)徐州卷烟厂废水项目
    2015 年,发行人与业主方江苏中烟工业有限责任公司签署业务合同,合同
    金额约定为 1207.34 万元(不含税);2017 年,该项目部分结算税率发生调整,合同金额调整为 1214.66 万元(不含税)。
    2018 年 1 月,发行人取得业主方出具的《竣工验收记录》,该项目当期确认
    收入、成本金额分别为 7.90 万元、5.16 万元;同年 11 月,发行人取得业主方出具的《全过程跟踪审计造价审核意见确认表》,项目审定金额为 1129.56 万元(不含税),审计调减 85.11 万元,调减比例为 7.01%,相对较小。
    综上,发行人徐州卷烟厂废水项目当期收入、成本金额分别为-77.21 万元、
    5.16 万元。
    iv)桃花山削减项目
    2016 年,发行人与业主方无锡市城市环境科技有限公司签署业务合同,合同金额约定为 649.67 万元(不含税);2017 年,发行人取得业主方出具的《竣工验收证明书》,截至 2017 年底,桃花山削减项目完工进度为 100%。
    2018 年,发行人取得业主方出具的《结算审定单》,项目审定金额为 647.55万元(不含税),审计调减 2.12 万元,调减比例为 0.33%,发行人于《结算审定单》获取当期调减项目收入。
    ③2017 年度
    i)明光修复项目
    2016 年,发行人与业主方明光市城市管理行政执法局签署业务合同,合同
    金额约定为 1340.66 万元(不含税);2016 年 12 月,发行人取得业主方出具的《竣工验收证明书》,截至 2016 年底,明光修复项目完工进度为 100%。
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    2017 年,发行人取得业主方出具的《项目竣工结算的审核意见》,项目审计
    金额为 1290.19 万元(不含税),审计调减 50.47 万元,调减比例为 3.76%,相对较小。发行人于《项目竣工结算的审核意见》获取当期调减项目收入。
    此外,2017 年,该项目部分结算税率发生调整,当期调减收入 29.06 万元。
    故,明光修复项目当期营业收入-79.53 万元。
    (2)预计合同总成本为 0 的情形
    根据第二轮问询函回复,报告期内,部分项目披露的预计合同总成本为 0万元,系数据粘贴遗漏所致,具体情况如下:
    单位:万元
    序 号 项目简称 年 份 原先披露的预计总成本 修正后的预计总成本
    1 柘塘提标废水项目 2019 年 1-6 月 - 435.62
    2 西区废水项目 2019 年 1-6 月 - 273.24
    (3)工程施工金额和截至期末已收款金额超过合同预计总收入的情形
    报告期各期,发行人部分项目存在工程施工金额和截至期末已收款金额超过合同预计总收入的情形,具体如下:
    单位:万元
    2019 年 1-6 月序号项目简称
    ①预计合同总收入(不含税)
    ②工程施工
    截至期末已收款 截至期末预收款项
    ②+③-④
    是否大于① 含税金额 税 额
    ③不含税金额含税金额
    ④不含税金额
    1 泗县削减项目 1519.38 548.89 1236.50 147.67 1088.83 78.68 126.70 否
    2 盘锦废水项目 1642.56 - 1900.31 257.75 1642.56 - - 否
    3 柳市修复项目 4223.65 2075.00 2321.86 199.40 2122.46 - - 否
    4 南高齿修复项目 1733.31 - 1905.77 172.46 1733.31 - - 否
    5 基力削减项目 1292.29 280.14 1140.00 90.13 1049.87 28.58 40.26 否
    6 西区废水项目 540.72 - 632.64 91.92 540.72 - - 否
    7 旺能许昌削减项目 1696.35 999.53 788.45 111.65 676.80 - - 否
    8 柘塘提标废水项目 717.83 - 804.84 87.01 717.83 - - 否
    9 旺能苏州削减项目 1017.24 277.30 826.00 113.93 712.07 - - 否
    10 响水化工园废水项目 5874.07 2559.11 3372.18 366.20 3005.98 - - 否
    8-1-29
    11 常德技改削减项目 709.50 - 736.77 107.06 629.71 - - 否
    12 灵宝修复项目 1509.72 - 1535.00 150.68 1384.32 - - 否
    2018 年度序号项目简称
    ①预计合同总收入(不含税)
    ②工程施工
    截至期末已收款 截至期末预收款项
    ②+③-④
    是否大于① 含税金额 税 额
    ③不含税金额含税金额
    ④不含税金额
    1 盘锦废水项目 1638.20 - 1900.31 262.75 1637.56 - - 否
    2 泗县削减项目 1519.38 674.62 1081.87 126.34 955.53 60.26 128.39 否
    3 南高齿修复项目 1732.52 - 1810.48 164.59 1645.89 - - 否
    4 徐州卷烟厂废水项目 1129.56 - 1182.50 106.14 1076.36 - - 否
    5 旺能许昌削减项目 1696.35 948.98 788.45 111.65 676.80 - - 否
    6 桃花山削减项目 647.55 - 681.43 99.01 582.42 - - 否
    2017 年度序号项目简称
    ①预计合同总收入(不含税)
    ②工程施工
    截至期末已收款 截至期末预收款项
    ②+③-④
    是否大于① 含税金额 税 额
    ③不含税金额含税金额
    ④不含税金额
    1 徐州卷烟厂废水项目 1214.66 384.73 898.55 69.89 828.66 - - 否
    2 下坪削减项目 909.37 50.73 908.00 89.98 818.02 - - 否
    3 呼市削减项目 3081.98 1238.89 1886.00 54.93 1831.07 - - 否
    4 灵宝胭脂沟修复项目 1297.56 683.71 643.06 63.73 579.33 - - 否
    2016 年度序号项目简称
    ①预计合同总收入(不含税)
    ②工程施工
    截至期末已收款 截至期末预收款项
    ②+③-④
    是否大于① 含税金额 税 额
    ③不含税金额含税金额
    ④不含税金额
    1 南京金龙客车废气项目 1016.22 265.17 819.00 119.00 700.00 - - 否
    注:截至期末预收款项的不含税金额大于含税金额,主要系:根据企业会计准则相关规定,发行人确认收入时对已完工未结算部分计提了增值税,计提金额转入应收账款。故,截至期末预收款项系已冲减增值税金额后得出,若不考虑增值税的影响即不含税金额,存在大于截至期末预收款项的含税金额的情形。
    报告期内,部分项目存在工程施工金额和截至期末已收款金额的合计数超过合同预计总收入的情形,主要系:一方面,截至期末已收款金额为含税金额,而预计合同总收入为不含税金额,该部分税额导致项目工程施工金额和截至期末已收款金额的合计数超过合同预计总收入;另一方面,部分项目当期存在预收款项,即已收款但尚未结算的情形,计算差额时应剔除预收款项的影响。
    如上表所示,剔除截至期末已收款金额中的税额及预收款项的影响后,上述
    8-1-30项目数据具有合理性。
    2、全面梳理表格中列示的项目的实际开展情况,对数字的真实性、准确性逐项核对,在本轮问询回复中重新披露该表格,并对不合理之处、修改之处逐项说明差错原因
    保荐机构及会计师全面梳理了第二轮问询函回复中项目的实际开展情况,对数字的真实性、准确性逐项核对,除对“1、说明产生上述情况的原因”中涉及的部分项目毛利率、预计总成本予以修订外,亦对以下情况进行修订:
    因粘贴错误或粘贴遗漏导致以下项目部分数据错误:
    单位:万元
    序 号 项目简称 年 份 行名称 原先披露金额 修正后的金额
    1 盘锦废水项目 2019 年 1-6 月 截止期末结算进度 0.00% 100.00%
    2 Lavender 项目 2017 年度 截止期末结算进度 0.01% 100.00%
    3 Lavender 项目 2017 年度 截止期末已收款 0.00 6618.33
    4 柘塘提标废水项目 2019 年 1-6 月 工程施工 722.25 -
    5 西区废水项目 2019 年 1-6 月 工程施工 605.29 -
    6天津华明及军粮城修复项目
    2019 年 1-6 月 预计总成本 7300.24 6635.98
    7 盘锦废水项目 2019 年 1-6 月 预计总成本 824.40 738.93
    8 呼市削减项目 2019 年 1-6 月 预计总成本 2222.50 2177.34
    9 南高齿修复项目 2019 年 1-6 月 预计总成本 1448.28 1396.51
    注 1:盘锦废水项目、Lavender 项目数据漏贴或粘贴错误,以上漏披露不影响期末项目应收账款披露金额;
    注 2:2016 年,柘塘提标废水项目、西区废水项目工程施工金额按照合同成本+合同毛利-合同结算计算得出,由于数据链接时因项目名称有误未链接到合同结算金额,导致此处数据未得出 0 的正确数据,此处粘贴错误不影响审计报告的工程施工余额;
    注 3:2019 年 1-6 月,天津华明及军粮城修复项目、盘锦废水项目、呼市削减项目、南高齿修复项目
    已在 2018 年度已完工,2019 年 1-6 月无新增成本发生,粘贴数据时因链接错误粘贴了含税额及其他数据导
    致以上四个项目预计总成本错误,此处粘贴错误不影响以上四个项目报告期内收入、成本、毛利核算的结果。
    以上数据错误系粘贴错误或粘贴遗漏所致,均不涉及项目收入、成本、毛利核算、应收账款的核算以及相应科目财务报表的列报。
    保荐机构已针对上述事宜对数据列示有误或不合理性的情形予以修订,项目情况具体如下:
    8-1-31
    单位:万元序号
    客户名称 项目名称 项目简称 项目所在地项目开工时间竣工时间原始合同额(含税)
    合同决算/增补后金额(含税)公司现场人员数
    土建、安装分包人员数天津市东丽区市容和园林管理委员会天津华明填埋场应急项目天津华明及军粮城修复项目
    天津市 2018/3/28 2018/9/30 11496.45 - 3 60郑州东兴环保能源有限公司郑州(东部)环保能源生活垃圾焚烧发电厂渗滤液项目
    郑州东部削减项目 河南省郑州市 2018/6/1 未竣工 10188.80 12188.80 8 171
    3 沈阳新基环保有限公司沈阳市老虎冲生活垃圾焚烧发电厂项目渗滤液处理项目
    老虎冲削减项目 辽宁省沈阳市 2018/8/20 未竣工 5091.68 - 4 30
    4南京江北新区公用资产投资发展有限公司江北新区水环境提升系统二期(污水处理配套)项目(中心河、西河)江北新区中心河、西河废水项目
    江苏省南京市 2018/12/1 2019/6/30 2300.00 - 6 15
    5 淮南淮清环保有限公司淮南淮清垃圾填埋项目新增渗沥液处理项目
    淮南淮清削减项目 安徽省淮南市 2018/5/10 2018/7/31 2190.00 - 8 50
    6南京江宁高新技术产业园管理委员会南高齿莱茵达路厂区污染场地修复治理项目
    南高齿修复项目 江苏省南京市 2018/3/24 2018/5/20 2130.77 1905.77 4 20
    7许昌旺能环保能源有限公司许昌生活垃圾焚烧发电工程渗滤液处理项目
    旺能许昌削减项目 河南省许昌市 2018/9/4 未竣工 1971.13 - 4 40
    8东至县城市管理行政执法局东至县小湖洼垃圾填埋场封场工程
    EPC 项目
    东至修复项目 安徽省池州市 2018/2/2 2018/12/5 1597.03 - 3 20
    9南京江北新区公用资产投资发展有限公司江北新区水环境提升系统二期(污水处理配套)项目(五一河、东河等)江北新区五一河、东河、石砌沟废水项目
    江苏省南京市 2018/12/1 2019/6/30 1720.00 - 6 15
    10南京江宁科学园发展有限公司南京江宁科学园发展有限公司前进河玉带圩片区一体化污水处理项目
    玉带圩废水项目 江苏省南京市 2018/7/13 2019/1/24 1585.16 - 4 25
    11 河北磊源建筑工程有限公 大名县城西工业园区污水处理项目 大名废水项目 河北省邯郸市 2018/10/25 未竣工 1981.62 - 2 15
    8-1-32序号
    客户名称 项目名称 项目简称 项目所在地项目开工时间竣工时间原始合同额(含税)
    合同决算/增补后金额(含税)公司现场人员数
    土建、安装分包人员数司
    12宿州市泗县深能环保有限公司宿州市泗县垃圾焚烧发电厂渗沥液处理站项目
    泗县削减项目 安徽省宿州市 2017/8/28 未竣工 1716.02 - 4 70
    13南京江北新区公用资产投资发展有限公司江北新区水环境提升系统二期(污水处理配套)项目(横三河)江北新区横三河废水项目
    江苏省南京市 2018/12/1 2019/6/30 1200.00 - 6 15
    14 浙江旺能环保有限公司苏州餐厨废弃物污水处理系统成套设备供货及安装调试项目
    旺能苏州削减项目 江苏省苏州市 2018/11/20 未竣工 1180.00 - 2 20
    15北京北发建设发展有限公司
    沭阳县垃圾焚烧发电厂项目二期 沭阳削减项目 江苏省宿迁市 2017/12/1 2019/3/12
    148.00 -
    7 20重庆钢铁集团设计院有限公司
    880.00 -
    16北京北发建设发展有限公司常德市生活垃圾焚烧发电项目技改续建工程渗沥液系统项目
    常德技改削减项目 湖南省常德市 2018/8/15 2019/4/25 895.00 830.12 6 25
    17 灵宝金源控股有限公司灵宝市含重金属无主废矿渣无害化处
    理处置工程故县安家底、豫灵涧沟处置场建设项目
    灵宝修复项目 河南省灵宝市 2017/6/1 2018/5/6 1962.73 1672.95 3 60
    18 宝应县环境卫生管理处宝应县运东生活垃圾卫生填埋场渗沥液扩建及外排管线工项目
    宝应削减项目 江苏省扬州市 2018/8/20 2018/10/30 850.08 - 6 20
    19大连东达环境集团春柳河污水处理有限公司
    大连春柳河污水处理厂(二期)设备采购及安装总承包项目大连春柳河废水项目
    辽宁省大连市 2017/1/5 2017/12/10 6216.39 6728.44 2 200
    20 华西能源工程有限公司攀枝花市生活垃圾焚烧发电工程渗滤液处理设备采购项目华西攀枝花削减项目
    四川省攀枝花市
    2017/11/28 2018/9/21 846.39 847.15 8 15
    8-1-33序号
    客户名称 项目名称 项目简称 项目所在地项目开工时间竣工时间原始合同额(含税)
    合同决算/增补后金额(含税)公司现场人员数
    土建、安装分包人员数
    21浦江县城市管理行政执法局浦江县杭坪垃圾填埋场渗滤液处理站提标改造项目
    浦江削减项目 浙江省金华市 2017/4/5 2018/7/27 1011.72 1041.72 6 70
    22江苏金壳生物医药科技有限公司盐城大丰港开发区江苏金壳制药有限公司新建污水项目
    大丰金壳废水项目 江苏省盐城市 2017/9/26 2018/6/1 645.00 - 2 15
    23石家庄经济技术开发区污水处理厂石家庄经济技术开发区污水处理厂二期改扩建项目四标段项目
    良村二期四标段污泥项目河北省石家庄市
    2017/11/20 2018/2/4 752.89 - 2 25
    24河北省电力建设第二工程公司
    基力垃圾焚烧发电 EPC 工程项目渗滤
    液/污水处理工程专业分包项目基力削减项目河北省石家庄市
    2016/6/6 未竣工 1360.00 1405.42 4 60
    25呼和浩特市垃圾无害化处理场呼和浩特市垃圾无害化处理场渗滤液
    处理系统扩建工程 EPC 总承包项目呼市削减项目内蒙古自治区呼和浩特市
    2016/6/1 2018/7/12 2856.53 - 9 80
    26灵宝鑫安固体废物处置有限责任公司灵宝鑫安固体废物处置有限责任公司胭脂沟处置场项目灵宝胭脂沟修复项目
    河南省灵宝市 2017/5/5 2018/6/20 1440.29 - 3 50
    27
    中国建筑一局(集团)有限公司深圳市下坪固体废弃物填埋场新建渗滤液处理二厂浓液处理系统项目
    下坪削减项目 广东省深圳市 2017/5/1 2018/4/2 1009.40 - 4 25
    31天津市东丽区华明街道办事处华明北坨村坑塘场地环境污染治理项目
    北坨坑塘削减项目 天津市 2017/12/1 2017/12/31 978.14 - 4 20
    30华西能源工业股份有限公司
    广元市垃圾发电厂渗滤液处理站项目 华西广元削减项目 四川省广元市 2016/4/11 2017/3/10 670.00 - 8 15
    28
    Sewerage Systems Ghana
    Limited
    LAVENDER 项目 Lavender 项目 海外加纳 2014/5/1 2017/9/27 6618.33 - 10 40
    29南京金龙客车制造有限公司南京金龙客车制造有限公司喷漆室废气排放治理项目南京金龙客车废气项目
    江苏省南京市 2016/9/5 2017/3/15 1170.00 - 2 15
    8-1-34序号
    客户名称 项目名称 项目简称 项目所在地项目开工时间竣工时间原始合同额(含税)
    合同决算/增补后金额(含税)公司现场人员数
    土建、安装分包人员数
    33南京溧水宁南水务建设发展有限公司
    柘塘污水处理厂提标改造工程 柘塘提标废水项目 江苏省南京市 2016/7/27 2016/9/27 810.00 804.84 6 20
    35南京溧水宁南水务建设发展有限公司新建西区污水处理厂污水处理设备采购项目
    西区废水项目 江苏省南京市 2015/12/1 2016/6/30 708.19 632.64 7 20
    34 沛县城区环境卫生管理所沛县生活垃圾卫生填埋场二期封场工程
    沛县二期修复项目 江苏省徐州市 2015/10/13 2016/6/13 615.01 952.97 3 40
    32明光市城市管理行政执法局明光市明西垃圾填埋场生活垃圾存量治理工程
    明光修复项目 安徽省滁州市 2016/3/1 2016/12/21 1380.88 1328.89 2 60
    36无锡市城市环境科技有限公司无锡市桃花山生活垃圾卫生填埋场渗沥液处理技改工程
    桃花山削减项目 江苏省无锡市 2016/11/10 2017/11/7 760.11 757.14 2 10
    37江苏中烟工业有限责任公司
    徐州卷烟厂“十二五”易地技术改造
    暨“苏烟”品牌专用生产线项目污水处理站项目徐州卷烟厂废水项目
    江苏省徐州市 2016/7/28 2018/1/7 1306.07 1244.74 5 100
    38
    盘锦九化科技园区管理有限公司辽宁省盘锦市精细化工园区污水处理项目
    盘锦废水项目 辽宁省盘锦市 2016/11/10 2017/10/27 1967.00 1900.31 3 10
    39宜昌城投水务有限责任公司宜昌市猇亭生活垃圾卫生填埋场扩建项目
    宜昌猇亭削减项目 湖北省宜昌市 2016/12/16 2017/11/10 2927.92 2748.61 8 30
    40响水灌江建设发展有限公司江苏响水生态化工园区污水处理项目响水化工园废水项目
    江苏省盐城市 2018/12/10 未竣工 7443.56 6572.52 9 170
    41 乐清市柳市镇人民政府 柳市镇生活垃圾简易填埋场封场项目 柳市修复项目 浙江省乐清市 2018/12/1 未竣工 4609.32 - 8 80
    42上海康恒环境股份有限公司光山县垃圾焚烧发电厂渗滤液处理项目
    康恒光山削减项目 河南省信阳市 2018/6/20 未竣工 2197.92 - 6 28
    8-1-35序号
    客户名称 项目名称 项目简称 项目所在地项目开工时间竣工时间原始合同额(含税)
    合同决算/增补后金额(含税)公司现场人员数
    土建、安装分包人员数
    43鄂尔多斯市营盘壕煤炭有限公司鄂尔多斯市营盘壕煤炭有限公司营盘壕煤矿矿井水深度处理项目营盘壕废水项目内蒙古自治区鄂尔多斯市
    2018/11/1 未竣工 24895.53 - 11 200
    44中国化学工程第十四建设有限公司
    葛关路污水泵站一体化点源处理项目 葛关路废水项目 江苏省南京市 2019/5/1 未竣工 4000.00 - 3 15
    单位:万元
    2019 年 1-6 月序号项目简称合同总价款(含税)预计合同总收入
    (不含税)预计合同总成本期末完工百分比累计确认收入累计确认成本累计毛利率当期营业收入当期营业成本当期毛利率截至期末结算进度工程施工
    /预收截至期末已收款期末应收账款
    1 郑州东部削减项目 12188.80 10853.42 8186.49 87.95% 9545.59 7199.68 24.58% 6006.70 4482.08 25.38% 51.54% 4027.68 6175.28 536.09
    2 营盘壕废水项目 24895.53 22267.90 16796.78 24.84% 5531.35 4171.81 24.58% 5531.35 4171.81 24.58% 29.13% -1392.75 7762.95 -
    3 响水化工园废水项目 6572.52 5874.07 3936.57 94.74% 5565.09 3729.58 32.98% 5449.09 3648.34 33.05% 51.31% 2559.11 3372.18 296.36
    4 柳市修复项目 4609.32 4223.65 3160.73 99.38% 4197.46 3141.19 25.16% 3560.43 2718.32 23.65% 50.37% 2075.00 2321.86 183.95
    5 葛关路废水项目 4000.00 3539.82 1250.59 95.81% 3391.50 1198.19 64.67% 3391.50 1198.19 64.67% 0.00% 3391.50 - 440.90
    6 康恒光山削减项目 2197.92 1907.63 1320.31 88.31% 1684.63 1165.93 30.79% 1684.63 1165.93 30.79% 52.17% 688.44 1042.70 209.60
    8-1-36
    2019 年 1-6 月序号项目简称合同总价款(含税)预计合同总收入
    (不含税)预计合同总成本期末完工百分比累计确认收入累计确认成本累计毛利率当期营业收入当期营业成本当期毛利率截至期末结算进度工程施工
    /预收截至期末已收款期末应收账款
    7 老虎冲削减项目 5091.68 4413.14 2302.51 93.85% 4141.73 2161.01 47.82% 617.40 322.24 47.81% 100.00% -271.41 4073.34 1018.34
    8
    江北新区中心河、西河废水项目
    2300.00 1982.76 792.98 100.00% 1982.76 792.20 60.05% 93.19 82.32 11.67% 30.00% - 690.00 1610.00
    9 大名废水项目 1490.01 1295.97 759.76 98.33% 1274.33 747.07 41.38% 87.96 97.69 -11.06% 35.00% 676.42 509.08 279.79
    10
    江北新区五一河、东河、石砌沟废水项目
    1720.00 1482.76 777.27 100.00% 1482.76 776.73 47.62% 55.16 38.02 31.07% 30.00% - 516.00 1204.00
    11 旺能苏州削减项目 1180.00 1017.24 436.65 97.26% 989.37 424.68 57.08% 54.52 23.40 57.08% 70.00% 277.30 826.00 47.49
    12天津华明及军粮城修复项目
    11496.45 10530.32 6635.98 100.00% 10530.32 6498.37 38.29% 51.72 - 100.00% 60.00% - 6897.87 4598.58
    13 旺能许昌削减项目 1971.13 1696.35 1476.25 98.82% 1676.33 1458.90 12.97% 50.55 94.96 -87.85% 40.00% 999.53 788.45 161.20
    14 玉带圩废水项目 1585.16 1378.29 577.82 100.00% 1378.29 586.88 57.42% 42.31 26.79 36.68% 80.00% - 1268.13 317.03
    15江北新区横三河废水项目
    1200.00 1034.48 322.00 100.00% 1034.48 317.32 69.33% 30.21 29.84 1.22% 30.00% - 360.00 840.00
    16 沭阳削减项目 1028.00 882.42 805.34 100.00% 882.42 808.57 8.37%
    2.60 2.84 -8.99% 95.00% - 73.04 74.96
    15.49 16.88 -8.99% 95.00% - 440.00 440.00
    17 泗县削减项目 1716.02 1519.38 1614.10 99.45% 1511.02 1605.20 -6.23% 9.27 9.31 -0.49% 63.88% 548.89 1236.50 -78.68
    18 盘锦废水项目 1900.31 1642.56 738.93 100.00% 1642.56 714.45 56.50% 4.36 - 100.00% 100.00% - 1900.31 -
    8-1-37
    2019 年 1-6 月序号项目简称合同总价款(含税)预计合同总收入
    (不含税)预计合同总成本期末完工百分比累计确认收入累计确认成本累计毛利率当期营业收入当期营业成本当期毛利率截至期末结算进度工程施工
    /预收截至期末已收款期末应收账款
    19 大丰金壳废水项目 645.00 562.80 301.38 100.00% 562.80 314.88 44.05% 4.06 - 100.00% 81.71% - 527.00 118.00
    20 南高齿修复项目 1905.77 1733.31 1396.51 100.00% 1733.31 1334.84 22.99% 0.79 - 100.00% 100.00% - 1905.77 -
    21 基力削减项目 1405.42 1292.29 1043.86 99.03% 1279.76 1033.71 19.23% -3.88 13.95 - 76.93% 280.14 1140.00 -28.58
    22 柘塘提标废水项目 804.84 717.83 435.62 100.00% 717.83 424.88 40.81% -4.41 - - 100.00% - 804.84 -
    23 常德技改削减项目 830.12 709.50 439.33 100.00% 709.50 471.32 33.57% -47.81 36.40 - 99.54% - 736.77 93.35
    24 西区废水项目 632.64 540.72 273.24 100.00% 540.72 263.54 51.26% -64.57 - - 100.00% - 632.64 -
    25 灵宝修复项目 1672.95 1509.72 1603.69 100.00% 1509.72 1710.84 -13.32% -263.44 - - 100.00% - 1535.00 137.95
    26 呼市削减项目 2856.53 2773.33 2177.34 100.00% 2773.33 2174.61 21.59% -308.65 - - 71.03% - 2029.00 827.53
    (续)
    单位:万元
    2018 年度序号项目简称合同总价款(含税)预计合同总收入(不含税)预计合同总成本期末完工百分比累计确认收入累计确认成本累计毛利率当期营业收入当期营业成本当期毛利率截至期末结算进度工程施工
    /预收截至期末已收款期末应收账款
    1天津华明及军粮城修复项目
    11496.45 10478.60 6635.98 100.00%
    10478.6
    0
    6498.37 37.98%
    10478.6
    0
    6498.37 37.98% 42.04% - 4833.25 6663.20
    8-1-38
    2018 年度序号项目简称合同总价款(含税)预计合同总收入(不含税)预计合同总成本期末完工百分比累计确认收入累计确认成本累计毛利率当期营业收入当期营业成本当期毛利率截至期末结算进度工程施工
    /预收截至期末已收款期末应收账款
    2 郑州东部削减项目 10188.80 9018.56 6925.30 39.24% 3538.88 2717.60 23.21% 3538.88 2717.60 23.21% 40.40% -9.59 4021.58 331.06
    3 老虎冲削减项目 5091.68 4413.14 2302.51 79.86% 3524.33 1838.77 47.83% 3524.33 1838.77 47.83% 70.00% 451.77 3564.17 61.44
    4
    江北新区中心河、西河废水项目
    2300.00 1982.76 744.87 95.30% 1889.57 709.88 62.43% 1889.57 709.88 62.43% 0.00% 1889.57 - 302.33
    5 淮南淮清削减项目 2190.00 1887.93 1111.84 100.00% 1887.93 1086.53 42.45% 1887.93 1086.53 42.45% 61.14% - 1314.00 876.00
    6 南高齿修复项目 1905.77 1732.52 1396.51 100.00% 1732.52 1334.84 22.95% 1732.52 1334.84 22.95% 95.00% - 1810.48 95.29
    7 旺能许昌削减项目 1971.13 1696.35 1423.15 95.84% 1625.78 1363.93 16.11% 1625.78 1363.93 16.11% 40.00% 948.98 788.45 208.95
    8 东至修复项目 1597.03 1451.85 1029.69 100.00% 1451.85 1016.76 29.97% 1451.85 1016.76 29.97% 60.00% - 958.22 638.81
    9
    江北新区五一河、东河、石砌沟废水项目
    1720.00 1482.76 767.27 96.28% 1427.60 738.71 48.25% 1427.60 738.71 48.25% 0.00% 1427.60 - 228.42
    10 玉带圩废水项目 1585.16 1378.29 577.82 96.93% 1335.97 560.09 58.08% 1335.97 560.09 58.08% 80.00% 245.10 817.03 476.17
    11 大名废水项目 1981.62 1723.12 943.24 68.85% 1186.37 649.38 45.26% 1186.37 649.38 45.26% 35.00% 588.46 198.16 580.21
    12 泗县削减项目 1716.02 1519.38 1614.10 98.84% 1501.76 1595.31 -6.23% 1009.78 1127.53 -11.66% 54.76% 674.62 1081.87 -60.26
    13江北新区横三河废水项目
    1200.00 1034.48 296.14 97.08% 1004.28 287.49 71.37% 1004.28 287.49 71.37% 0.00% 1004.28 - 160.68
    14 旺能苏州削减项目 1180.00 1017.24 436.65 91.90% 934.84 401.28 57.08% 934.84 401.28 57.08% 70.00% 222.78 236.00 625.64
    15 沭阳削减项目 1028.00 882.42 805.34 97.95% 864.33 788.85 8.73% 122.00 111.34 8.74% 75.00% 29.29 73.04 42.96
    8-1-39
    2018 年度序号项目简称合同总价款(含税)预计合同总收入(不含税)预计合同总成本期末完工百分比累计确认收入累计确认成本累计毛利率当期营业收入当期营业成本当期毛利率截至期末结算进度工程施工
    /预收截至期末已收款期末应收账款
    725.38 661.99 8.74% 75.00% 174.17 440.00 249.72
    16 常德技改削减项目 895.00 764.96 439.33 99.00% 757.31 434.92 42.57% 757.31 434.92 42.57% 60.00% 298.33 447.50 130.33
    17 灵宝修复项目 1962.73 1773.16 1603.69 100.00% 1773.16 1710.84 3.51% 739.10 773.07 -4.60% 79.48% - 1510.00 452.73
    18 宝应削减项目 850.08 732.83 408.03 100.00% 732.83 403.02 45.00% 732.83 403.02 45.00% 0.00% - - 850.08
    19大连春柳河废水项目
    6728.44 5841.27 4275.84 100.00% 5841.27 4528.00 22.48% 437.64 394.74 9.80% 74.75% - 5024.75 1703.69
    20华西攀枝花削减项目
    847.15 724.06 553.37 100.00% 724.06 564.41 22.05% 102.50 143.98 -40.46% 100.00% - 423.58 423.58
    21 浦江削减项目 1041.72 905.70 810.57 100.00% 905.70 809.38 10.63% 67.44 231.81 -243.72% 61.10% - 635.99 405.72
    22 大丰金壳废水项目 645.00 558.74 301.38 100.00% 558.74 314.88 43.65% 43.09 35.74 17.05% 67.75% - 487.00 158.00
    23
    良村二期四标段污泥项目
    752.89 684.44 330.62 100.00% 684.44 349.40 48.95% 36.21 33.41 7.73% 40.00% - - 752.89
    24 基力削减项目 1405.42 1292.29 1026.62 99.33% 1283.64 1019.76 20.56% 29.34 23.36 20.37% 76.93% 284.02 840.00 271.83
    25 呼市削减项目 3288.35 3081.98 2177.34 100.00% 3081.98 2174.61 29.44% 12.02 131.15 -991.15% 61.70% - 2029.00 1259.35
    26灵宝胭脂沟修复项目
    1440.29 1297.56 1090.54 100.00% 1297.56 1042.66 19.64% 10.25 -39.22 482.56% 64.92% - 931.12 509.18
    27 下坪削减项目 1009.40 909.37 511.69 100.00% 909.37 551.48 39.36% 3.00 41.50 -1282.89% 94.09% - 908.00 101.40
    28 桃花山削减项目 757.14 647.55 147.13 100.00% 647.55 158.83 75.47% -2.12 - - 92.46% - 681.43 75.70
    8-1-40
    2018 年度序号项目简称合同总价款(含税)预计合同总收入(不含税)预计合同总成本期末完工百分比累计确认收入累计确认成本累计毛利率当期营业收入当期营业成本当期毛利率截至期末结算进度工程施工
    /预收截至期末已收款期末应收账款
    29徐州卷烟厂废水项目
    1244.74 1129.56 911.49 100.00% 1129.56 910.74 19.37% -77.21 5.16 - 100.00% - 1182.50 62.24
    30 盘锦废水项目 1900.31 1638.20 738.93 100.00% 1638.20 714.45 56.39% -97.52 - - 0.00% - 1900.31 -
    31 宜昌猇亭削减项目 2748.61 2349.24 1432.93 100.00% 2349.24 1483.33 36.86% -153.25 - - 80.00% - 2045.94 702.67
    (续)
    单位:万元
    2017 年度序号项目简称合同总价款(含税)预计合同总收入(不含税)预计合同总成本期末完工百分比累计确认收入累计确认成本累计毛利率当期营业收入当期营业成本当期毛利率截至期末结算进度工程施工
    /预收截至期末已收款期末应收账款
    1 大连春柳河废水项目 6216.39 5403.62 4275.84 100.00% 5403.62 4133.26 23.51% 5403.62 4133.26 23.51% 42.78% - 2878.17 3338.22
    2 呼市削减项目 3288.35 3081.98 2051.50 99.61% 3069.96 2043.46 33.44% 2803.19 1870.88 33.26% 57.35% 1238.89 1886.00 150.06
    3 宜昌猇亭削减项目 2927.92 2502.50 1432.93 100.00% 2502.50 1483.33 40.73% 2502.50 1483.33 40.73% 69.47% - 1909.55 1018.38
    4 盘锦废水项目 1967.00 1735.72 738.93 100.00% 1735.72 714.45 58.84% 1735.72 714.45 58.84% 0.00% - 1475.25 491.75
    5 灵宝胭脂沟修复项目 1440.29 1297.56 1090.54 99.21% 1287.31 1081.87 15.96% 1287.31 1081.87 15.96% 46.52% 683.71 643.06 102.15
    6 灵宝修复项目 1962.73 1768.22 1603.69 58.48% 1034.06 937.78 9.31% 1034.06 937.78 9.31% 14.78% 772.79 290.00 85.01
    7 北坨坑塘削减项目 978.14 922.77 129.92 100.00% 922.77 127.63 86.17% 922.77 127.63 86.17% 0.00% - - 978.14
    8-1-41
    2017 年度序号项目简称合同总价款(含税)预计合同总收入(不含税)预计合同总成本期末完工百分比累计确认收入累计确认成本累计毛利率当期营业收入当期营业成本当期毛利率截至期末结算进度工程施工
    /预收截至期末已收款期末应收账款
    8 下坪削减项目 1009.40 909.37 511.69 99.67% 906.37 509.98 43.73% 906.37 509.98 43.73% 94.09% 50.73 908.00 47.34
    9 浦江削减项目 1011.72 880.06 606.35 95.25% 838.26 577.57 31.10% 838.26 577.57 31.10% 29.09% 565.29 303.00 94.74
    10 基力削减项目 1405.42 1292.29 1026.62 97.06% 1254.30 996.40 20.56% 681.91 566.72 16.89% 76.93% 254.69 840.00 268.72
    11 良村二期四标段污泥项目 752.89 678.28 330.62 95.57% 648.23 315.99 51.25% 648.23 315.99 51.25% 0.00% 648.23 - 71.31
    12 华西攀枝花削减项目 846.39 723.41 489.32 85.92% 621.56 420.43 32.36% 621.56 420.43 32.36% 99.91% -101.86 169.28 677.11
    13 华西广元削减项目 670.00 572.65 168.69 100.00% 572.65 179.39 68.67% 572.65 179.39 68.67% 70.00% - 469.00 201.00
    14 徐州卷烟厂废水项目 1306.07 1214.66 911.49 99.35% 1206.77 905.58 24.96% 564.02 454.94 19.34% 68.02% 384.73 898.55 13.67
    15 大丰金壳废水项目 645.00 556.75 301.38 92.62% 515.66 279.14 45.87% 515.66 279.14 45.87% 60.00% 184.89 193.50 219.61
    16 泗县削减项目 1716.02 1508.21 1434.10 32.62% 491.98 467.78 4.92% 491.98 467.78 4.92% 9.13% 350.90 156.60 49.71
    17 Lavender 项目 6618.33 6618.33 3811.14 100.00% 6618.33 3746.85 43.39% 93.13 58.92 36.73% 100.00% - 6618.33 -
    18 南京金龙客车废气项目 1170.00 1000.00 747.67 100.00% 1000.00 712.14 28.79% 34.83 2.03 94.18% 100.00% - 819.00 351.00
    19 桃花山削减项目 760.11 649.67 147.13 100.00% 649.67 158.83 75.55% 17.41 15.65 10.10% 92.46% - 602.03 158.08
    20 沭阳削减项目 1028.00 878.63 805.34 1.93% 16.96 15.52 8.46%
    2.44 2.23 8.46% 20.00% -22.86 29.60 -
    14.52 13.29 8.46% 20.00% -135.91 176.00 -
    21 明光修复项目 1328.89 1261.13 1092.68 100.00% 1261.13 1076.81 14.61% -79.53 - - 77.06% - 1024.00 304.89
    (续)
    8-1-42
    单位:万元
    2016 年度序号项目简称合同总价款(含税)预计合同总收入(不含税)预计合同总成本期末完工百分比累计确认收入累计确认成本累计毛利率当期营业收入当期营业成本当期毛利率截至期末结算进度工程施工
    /预收截至期末已收款期末应收账款
    1 Lavender 项目 6618.33 6618.33 3739.02 98.63% 6525.20 3687.93 43.48% 5959.15 3367.04 43.50% 98.59% - 6610.28 -85.08
    2 明光修复项目 1380.88 1340.66 1092.68 100.00% 1340.66 1076.81 19.68% 1340.66 1076.81 19.68% 77.06% - 858.00 522.88
    3 南京金龙客车废气项目 1170.00 1016.22 747.67 94.98% 965.17 710.12 26.43% 965.17 710.12 26.43% 70.00% 265.17 819.00 28.96
    4 柘塘提标废水项目 810.00 722.25 435.62 100.00% 722.25 424.88 41.17% 722.25 424.88 41.17% 65.00% - 526.50 283.50
    5 徐州卷烟厂废水项目 1306.07 1207.34 846.49 53.24% 642.75 450.65 29.89% 642.75 450.65 29.89% 19.86% 402.74 296.44 -20.98
    6 桃花山削减项目 760.11 649.67 147.13 97.32% 632.26 143.18 77.35% 632.26 143.18 77.35% 92.46% 33.94 378.03 327.77
    7 西区废水项目 708.19 605.29 273.24 100.00% 605.29 263.54 56.46% 605.29 263.54 56.46% 70.00% - 495.72 212.47
    8 基力削减项目 1400.00 1287.66 966.62 44.45% 572.40 429.68 24.93% 572.40 429.68 24.93% 46.25% -58.67 556.00 94.00
    9 呼市削减项目 3173.35 2970.33 1921.50 8.98% 266.77 172.57 35.31% 266.77 172.57 35.31% 22.81% -461.39 750.00 -
    注 1:原始合同额(含税)是原始签订合同含税金额;合同总价款(含税)、预计合同总收入(不含税)分别为预计总收入的含税、不含税金额;合同决算金额是根据竣工决算(审计决算)或者增补合同确定的金额,截止期末结算进度=截止期末结算含税额/合同决算(增补)含税金额;
    注 2:报告期内,发行人项目实际完工进度与按成本法计算的完工百分比匹配,上表不予以列示;
    注 3:报告期内,发行人建立了健全的合同成本预算管理制度和合同成本会计核算管理制度,通过内控制度的有效执行,及各季度末获取第三方出具的安装验收单、进度确
    认单等外部证据对完工进度予以佐证,有力地保证了与收入确认相关的预计总成本、实际成本、完工百分比等重要参数的准确性、及时性和完整性,具有合理性;
    注 4:发行人部分项目当期营业收入为负,主要系部分项目审定后合同额有所调减,发行人根据企业会计准则相关规定,于项目审计报告获取时点调减相项目收入所致;
    注 5:报告期内,受项目签署增补协议、审计等因素影响,导致发行人项目存在合同总价款(含税)发生变更的情形,具体见下;
    注 6:报告期内,受合同总价款(含税)、适用的增值税率发生变更等因素影响,导致发行人项目存在预计合同总收入(不含税)发生变更的情形,具体见下;
    注 7:报告期内,受项目执行过程中由于业主方的要求或自身执行调整导致的工程量变更影响,导致发行人项目存在预计合同总成本发生变更的情形,具体见下。
    8-1-43报告期内,发行人存在同一项目不同年度的合同总价款(含税)、预计合同总收入(不含税)、预计合同总成本发生变动的情形,具体项目情况如下:
    (1)合同总价款(含税)报告期内,发行人存在同一项目不同年度的合同总价款(含税)发生变动的情形,主要系:一方面,项目实施过程中,基于项目的特性,业主方对项目的要求发生重要变更,在原先签署合同的基础上,对合同的细节予以调整、补充,并经双方协商一致后,通过签订补充协议的方式调整合同总价款(含税);另一方面,发行人项目存在竣工后进入审计环节的情形,即审计机构对项目实施过程中的工作量予以审计,如前所述,审计价较一般原先合同价有所差异,导致合同总价款(含税)发生变更8。
    报告期内,发行人上述项目合同总价款(含税)变动率总体较小,其中,变动金额超过 100 万元且变动率超过 10%的项目情况如下:
    单位:万元
    序号 项目简称 年 份 合同总价款(含税) 变动率
    1 大名废水项目
    2018 年 1981.62 -
    2019 年 1-6 月 1490.01 -24.81%
    2 呼市削减项目
    2018 年 3288.35 -
    2019 年 1-6 月 2856.53 -13.13%
    3 灵宝修复项目
    2018 年 1962.73 -
    2019 年 1-6 月 1672.95 -14.76%
    4 郑州东部削减项目
    2018 年 10188.80 -
    2019 年 1-6 月 12188.80 19.63%
    1)大名废水项目2018 年 8 月,发行人与大名废水项目业主方签订业务合同,合同总价款(含税)为 1981.62 万元,分一期、二期项目分别执行;2019 年,因大名县城西工业园区企业入驻率未达预期,污水处理量相对较小,经双方协商一致后,二期项目暂不执行,并将合同总价款(含税)由 1981.62 万元调整为 1490.01 万元。
    2)呼市削减项目
    8 项目经审计后,将审计价(含税)认定为最终的合同总价款(含税)。
    8-1-442016 年 1 月,发行人与呼市削减项目业主方签署业务合同,合同总价款(含税)为 2856.53 万元;2016 年 7 月,因项目实施过程中实际设备投入较预期有所增加,发行人与业主方签订增补协议,调增合同总价款(含税)至 3173.35 万
    元;2017 年 3 月,因项目实施需要,进一步增加综合处理车间(辅房),发行人
    与业主方签订增补协议,调增合同总价款(含税)至 3288.35 万元;
    2019 年,发行人取得业主方出具的《结算审核报告》,项目审定金额(含税)
    为 2856.53 万元。发行人于《结算审核报告》获取当期调减合同总价款(含税)。
    报告期内,发行人呼市削减项目审计调减原因参见本题答复之“1、说明产生上述情况的原因”之“(1)当期营业收入为负,但毛利率异常的情形”。3)灵宝修复项目2017 年 2 月,发行人与灵宝修复项目业主方签订业务合同,合同总价款(含税)为 1962.73 万元;2019 年 2 月,发行人取得业主方出具的《审核报告》,项目审定金额(含税)为 1672.95 万元。发行人于《审核报告》获取当期调减合同总价款(含税)。
    报告期内,发行人灵宝修复项目审计调减原因参见本题答复之“1、说明产生上述情况的原因”之“(1)当期营业收入为负,但毛利率异常的情形”。4)郑州东部削减项目
    2018 年 6 月,发行人与郑州东部削减项目业主方签署业务合同,合同总价款(含税)为 10188.80 万元;2019 年,因业主方前期勘察不足,导致项目实际开展过程中土方高程计算、生化池设计、调节池设计、厌氧池预埋件数量等较合同约定发生变更,加大了设备、土建、安装等的投入力度;此外,发行人为保障项目执行效果,对加药污泥输送泵、膜集成设备、生化池管路等进行了完善,工作量亦有所增加。
    综上,经协商一致,双方就上述增补事项于 2019 年签署增补协议,调增合同总价款(含税)至 12188.80 万元。
    (2)预计合同总收入(不含税)报告期内,发行人存在同一项目不同年度的预计合同总收入(不含税)发生
    8-1-45
    变动的情形,主要系:一方面,因项目签署增补协议、审计等因素影响,合同总价款(含税)发生调整,导致预计合同总收入(不含税)随之发生变动;另一方面,根据“营改增”相关规定要求或业主方要求,部分项目结算时适用的增值税率发生变更,导致预计合同总收入(不含税)发生变动。
    报告期内,发行人上述项目除因合同总价款(含税)发生调整,导致预计合同总收入(不含税)随之发生变动外,增值税率发生变更导致合计预计总收入(不含税)的变动率较小,均低于 10%。
    (3)预计合同总成本报告期内,发行人存在同一项目不同年度的预计合同总成本发生变动的情形,系发行人依据谨慎性原则定期修正预计总成本所致,依据的主要因素为发行人在项目执行过程中,会出现由于业主方的要求或自身执行调整导致的工程量变更情形,从而导致预计合同总成本会出现变化。
    报告期内,发行人上述项目预计合同总成本变动率总体较小,其中,变动金额超过 100 万元且变动率超过 10%的项目情况如下:
    单位:万元
    序 号 项目简称 年 份 预计合同总成本 变动率
    1 大名废水项目
    2018 年 943.24 -
    2019 年 1-6 月 759.76 -19.45%
    2 浦江削减项目
    2017 年 606.35 -
    2018 年 810.57 33.68%
    3 泗县削减项目
    2017 年 1434.10 -
    2018 年 1614.10 12.55%
    4 郑州东部削减项目
    2018 年 6925.30 -
    2019 年 1-6 月 8186.49 18.21%
    1)大名废水项目如前所述,2018 年 8 月,发行人与大名废水项目业主方签订业务合同,合同总价款(含税)为 1981.62 万元,分一期、二期项目分别执行;2019 年,因大名县城西工业园区企业入驻率未达预期,污水处理量相对较小,经双方协商一
    致后,二期项目暂不执行,并将合同总价款(含税)由 1981.62 万元调整为 1490.01
    8-1-46万元。
    综上,发行人根据签署的增补协议,将预计合同总成本由 943.24 万元调减
    至 759.76 万元。
    2)浦江削减项目
    2018年,浦江削减项目将预计合同总成本由606.35万元调增至810.57万元,主要系:一方面,根据消防相关法律规定,构筑物需根据面积配备相应规模的消防水池,但业主方前期设计的消防水池未考虑该事项,为进一步服务于客户,发行人应业主方要求,增加消防水池建设投入;另一方面,浦江削减项目依山而建,实施地点存在滑坡风险,为进一步保证项目后续安全运行,基于长期积淀的项目经验,发行人建议业主方新增挡土墙,进一步提高了项目建设成本投入。
    目前,浦江削减项目暂未完成项目审计,发行人已将新增的工作量报送至业主方,双方正积极协商后续审计调整合同总价款事宜。
    3)泗县削减项目
    2018 年,泗县削减项目预计合同总成本自 1434.10 万元调整至 1614.10 万元,主要系:发行人为进一步与业主方建立战略合作关系,积极响应业主方要求,完善工艺平面布置、提高设备配置,导致该项目的设备及材料采购、安装等工作量增加。
    目前,泗县削减项目暂未完成项目审计,发行人已将新增的工作量报送至业主方,双方正积极协商后续审计调整合同总价款事宜。
    4)郑州东部削减项目如前所述,2019 年,因业主方前期勘察不足,导致项目实际开展过程中土方高程计算、生化池设计、调节池设计、厌氧池预埋件数量等较合同约定发生变更,故加大设备、土建、安装等的投入力度;此外,发行人为保障项目的执行效果,对加药污泥输送泵、膜集成设备、生化池管路等进行了完善,工作量亦有所增加。综上,经协商一致,双方就上述增补事项签署增补协议,并调增合同总价款(含税)至 12188.80 万元。
    综上,发行人根据签署的增补协议,将预计合同总成本由 6925.30 万元调增
    8-1-47
    至 8186.49 万元。
    (4)同行业上市公司是否存在同一项目不同年度预计合同总收入(含税、不含税)、预算合同总成本发生变更的情形根据发行人同行业上市公司高能环境招股说明书披露:项目执行期间,由于现场施工情况变化或业主要求,经业主同意,对投标时合同总工作量做出调整,项目部提交变更资料以及业主的审核意见,报工程部以及主管领导审批,财务部根据调整后的工作量调整合同预计总收入及预计总成本。
    此外,根据与市政项目相关的上市公司招股说明书表述:安徽交建会根据项目进展所发生的工程变更、业主奖励以及材料调差等因素,尽可能根据从业主获得的证据调整预计总收入、预计总成本等。
    综上,发行人同行业上市公司存在同一项目不同年度预计合同总收入(含税、不含税)、预算合同总成本发生变更的情形。
    3、说明发行人与完工百分比法相关的内部控制措施,是否存在会计基础工作薄弱的情形
    (1)说明发行人与完工百分比法相关的内部控制措施报告期内,发行人环境整体解决方案系按完工百分比法确认收入,即各月末根据完工百分比法确认月度收入,以相应时点累计发生的成本占预计总成本的比例计算完工百分比;各季度末获取客户出具的安装验收单、进度验收单等外部证据,以核实实际发生成本的真实性和完整性。报告期内,发行人制定严格的内部控制措施,保证与收入确认相关的预计总成本、实际成本、完工百分比等重要参数的准确性、及时性和完整性,具体情况如下:
    1)预计总成本的内部控制措施
    项目承接后,由预算部负责牵头,会同技术部、电控部及工程部、采购部共同对成本进行预测,编制《项目预算书》,具体编制依据及流程为:
    ①技术部及电控部根据与客户签订的《技术协议》和《招投标设备清单》等相关要求,深化设计方案,提供项目实施所需要的施工图纸及设备材料清单;
    ②预算部成本专员以技术部、电控部提供的施工图纸、设备材料清单以及工
    8-1-48
    程部提供的现场实施费用构成明细等资料编制《项目预算书》;
    ③预计总成本中材料设备部分,由预算部成本专员结合内部编制的设备材料采购价格库及供应商询价结果测算材料设备采购成本;预计总成本中土建、安装及劳务分包部分,由预算部根据技术部、电控部提供的施工图纸及设备材料清单确定工程量清单,并组价;项目实施费用由预算专员根据工程部提供的项目组人员构成、实施周期、工程量结合历史经验进行估算。以上结果形成项目的《项目预算书》,并由成本专员发起预算内部审批流程,预算内部审批单经由预算专员提交预算部经理、公司分管副总审批;
    ④预算部成本专员将经审批过的《项目预算书》交由财务部备案,财务部按项目收集归档,并据此得出该项目的预计总成本,进行相应的账务处理;
    ⑤在项目实施过程中,预算部成本专员定期进行复核,如发现原预估的总成本与实际实施情况有差异,根据实际情况予以调整。调整的相关依据及相关流程为:项目实施过程中,发生签证、变更等增加或减少工程量的,由项目经理向成本专员提交经甲方签字确认的《工作联系单》;成本专员收到签证单后,编制《项目预算调整单》和调整后的《项目预算书》,完成后提交《预算内部调整审批单》报预算部经理、公司分管副总审批。预算部成本专员将经审批过的《项目预算调整单》及《项目预算书》交由财务部备案,财务部按项目收集归档,并据此得出该项目调整后预计总成本,进行相应的账务处理。
    2)实际成本及完工百分比的内部控制措施①项目实施过程中,由现场项目经理负责确认、管理《进度确认单》(第三方监理或业主方确认)、《分包进度确认单》(分包商确认)、《工作联系单》;原材料、设备《进场验收单》由项目经理组织现场材料员确认、《安装验收单》由项目现场项目经理确认后报业主方或第三方监理签字确认;
    ②预算部成本专员收到《进度确认单》、《分包进度确认单》及材料设备《进场验收单》、《安装验收单》等资料进行复核;③预算部成本专员对照《施工图纸》、《分包合同》和《分部分项工程和单价措施项目清单与计价表》、《进度确认单》、《分包进度确认单》进行已完工程的分包成本核算与复核,确认实际发生的分包成本;对照原材料、设备《采购合同》、
    8-1-49
    《送货单》、《进场验收单》、《安装验收单》等确认实际发生的材料设备成本;
    ④财务部根据预算部提供的实际发生的分包、材料设备等成本,并结合账面实际发生的人工成本、项目实施零星成本费用,汇总每个项目实际发生总成本。
    计算每个项目累计发生成本占《项目预算书》(以最新调整后的数据为准)中预
    计总成本的比例,以此作为项目当期的完工百分比;
    ⑤财务部在复核《分包合同》、《采购合同》、《进场验收单》、《安装验收单》、《进度确认单》、《分包进度确认单》、《项目预算书》(以最新调整后的数据为准)、《采购发票》、《费用报销单》的基础上,按权责发生制原则对未到票但实际发生的成本进行暂估处理,手续齐全的基础上财务部按照完工百分比法确认项目建造合同收入和成本;
    ⑥财务部会同工程部、预算部定期对各工程项目的现场库存材料进行盘点抽查,检查库存数与账面数是否相符;定期现场查看工程完工情况是否与《进度确认单》《分包进度确认单》相符;定期与各主要供应商核对采购和往来账目。对于不符情况,及时做出调整。
    (2)是否存在会计基础工作薄弱的情形报告期内,发行人部分已完工或临近完工的项目存在当期营业收入为负、收入成本不匹配、毛利率异常的情形,主要系与发行人所处行业的核算特点有关。
    发行人收入确认执行《企业会计准则-建造合同》准则,按照完工百分比法确认项目建造合同收入和成本,该核算模式下合同预计总收入、预计总成本、完工百分比等关键参数均需要发行人进行会计估计。会计估计工作是基于发行人的历史经验、现有的合同协议、行业标准、市场报价、法规政策、项目实施周期等诸多因素,综合估算出来的最佳估计数,在项目开展过程中,该估算数会随着上述因素的变化而需要定期调整。
    一般需要调整预计总收入的重大事项包括:项目工程量增加(以业主方确认的工程签证为准)、合同变更、税收政策变更、工程审计调整等。基于谨慎性原则,预计总收入的调整需要获取业主方确认的工程签证单、合同变更协议、工程审计报告等书面资料作为依据,而业主方出具上述资料需要履行内部流程,时间
    上存在一定的滞后性,特别是工程审计报告的出具一般需要 1-2 年的时间。根据
    8-1-50
    企业会计准则和行业惯例,当发行人获取前述书面资料后,采用未来适用法调整当期收入,会使得收入的确认或调整滞后于实际业务发生日期。
    一般需要调整预计总成本的重大事项包括:工程量变更、供应商市场报价和
    行业标准变更等。根据发行人调整机制,发行人会及时更新预计总成本。同时按照权责发生制原则,对项目发生的各项实际成本及时核算。即使在等待业主方对工程量变更的书面确认资料时,仍然基于谨慎性原则和权责发生制原则核算公司真实发生的项目成本。同时,由于预计总成本的估计存在合理的误差,在项目完工当期发行人会根据实际成本一次性调整原预计总成本,并采用未来适用法调整当期成本。
    综上,基于谨慎性原则和权责发生制原则,预计总收入和预计总成本的调整存在时间上的不一致,特别是获取工程审计报告当期收入调整的滞后性比较普遍的原因导致,发行人部分已完工或临近完工的项目存在当期营业收入为负、收入成本不匹配、毛利率异常的情形。
    发行人建立了完善的与完工百分比法相关的内部控制措施,着力对项目现场管理、信息传递、文档管理、预算管理、实际成本控制、定期调整机制、财务核算及监督机制、外部对账等关键控制点加强制度控制和执行效果,有效地保证了与收入确认相关的预计总收入、预计总成本、实际成本、完工百分比等重要参数的准确性、及时性和完整性。
    4、结合表格中列示项目的完工进度与结算进度、收款进度的差异,说明存
    货中已完工未结算、应收账款在报告期各期大幅上升的情形是否匹配是否具有合理性
    (1)已完工未结算报告期内,发行人已完工未结算金额分别为 1863.36 万元、6444.21 万元、10807.08 万元及 18637.96 万元。考虑到发行人已完工未结算涉及项目数量较多,故,此处基于已完工未结算前 80%的项目予以分析,具体情况如下:
    单位:万元
    2019 年 1-6 月
    序 号 项目简称预计总收入(不含税)
    期末完工进度 截至期末结算进度 已完工未结算
    8-1-51
    1 郑州东部削减项目 10853.42 87.95% 51.54% 4027.68
    2 葛关路废水项目 3539.82 95.81% 0.00% 3391.50
    3 响水化工园废水项目 5874.07 94.74% 51.31% 2559.11
    4 柳市修复项目 4223.65 99.38% 50.37% 2075.00
    5 旺能许昌削减项目 1696.35 98.82% 40.00% 999.53
    6 内江削减项目 1413.36 95.82% 35.00% 859.61
    7 康恒光山削减项目 1907.63 88.31% 52.17% 688.44
    8 大名废水项目 1295.97 98.33% 35.00% 676.42
    合 计 30804.27 - - 15277.29
    2018 年
    序 号 项目简称预计总收入(不含税)
    期末完工进度 截至期末结算进度 已完工未结算
    1
    江北新区中心河、西河废水项目
    1982.76 95.30% 0.00% 1889.57
    2
    江北新区五一河、东河、石砌沟废水项目
    1482.76 96.28% 0.00% 1427.60
    3 江北新区横三河废水项目 1034.48 97.08% 0.00% 1004.28
    4 旺能许昌削减项目 1696.35 95.84% 40.00% 948.98
    5 泗县削减项目 1519.38 98.84% 54.76% 674.62
    6 柳市修复项目 4193.72 15.19% 0.00% 637.03
    7 大名废水项目 1723.12 68.85% 35.00% 588.46
    8 西宁大通削减项目 633.62 71.85% 0.00% 455.26
    9 老虎冲削减项目 4413.14 79.86% 70.00% 451.77
    10 常德技改削减项目 764.96 99.00% 60.00% 298.33
    11 基力削减项目 1292.29 99.33% 76.93% 284.02
    合 计 20736.58 - - 8659.92
    2017 年
    序 号 项目简称预计总收入(不含税)
    期末完工进度 截至期末结算进度 已完工未结算
    1 呼市削减项目 3081.98 99.61% 57.35% 1238.89
    2 灵宝修复项目 1768.22 58.48% 14.78% 772.79
    3 灵宝胭脂沟修复项目 1297.56 99.21% 46.52% 683.71
    4 良村二期四标段污泥项目 678.28 95.57% 0.00% 648.23
    5 浦江削减项目 880.06 95.25% 29.09% 565.29
    6 徐州卷烟厂废水项目 1214.66 99.35% 68.02% 384.73
    7 泗县削减项目 1508.21 32.62% 9.13% 350.9
    8 弘基废水项目 302.56 94.75% 0.00% 286.68
    8-1-52
    9 旺能舟山削减项目 513.51 95.69% 40.03% 285.82
    合 计 11245.04 - - 5217.04
    2016 年
    序 号 项目简称预计总收入(不含税)
    期末完工进度 截至期末结算进度 已完工未结算
    1 莱州污泥项目 525.95 99.63% 0.36% 524.01
    2 徐州卷烟厂废水项目 1207.34 53.24% 19.86% 402.74
    3 光大埃塞削减项目 940.17 94.86% 57.09% 355.09
    4 南京金龙客车废气项目 1016.22 94.98% 70.00% 265.17
    合 计 3689.68 - - 1547.01报告期内,发行人已完工未结算受主要项目预计总收入、期末完工进度与截至期末结算进度的差额影响,其中,已完工未结算金额与预计总收入、期末完工进度呈正相关,与截至期末结算进度呈负相关。报告期内,发行人已完工未结算
    前 80%的项目情况如下:
    单位:万元
    项 目
    2019 年 1-6 月 2018 年 2017 年 2016 年
    金 额 变动率 金 额 变动率 金 额 变动率 金 额
    前 80%项目预计总收入合计 30804.27 48.55% 20736.58 84.41% 11245.04 204.77% 3689.68
    完工进度与结算进度差额 49.29% 18.34% 41.65% -11.57% 47.10% 13.28% 41.58%
    其中:加权平均期末完工进度 93.13% - 73.75% - 83.19% - 81.95%
    加权平均期末结算进度 43.85% - 32.10% - 36.09% - 40.38%
    注 1:加权平均期末完工进度=Σ(预计总收入*期末完工进度)/Σ预计总收入;
    注 2:加权平均期末结算进度=Σ(预计总收入*截至期末结算进度)/Σ预计总收入;
    注 3:完工进度与结算进度差额=加权平均期末完工进度-加权平均期末结算进度。
    2017 年、2018 年及 2019 年 1-6 月,发行人已完工未结算金额较上年分别增
    加 245.84%、67.70%及 72.46%,主要系发行人已完工未结算前 80%项目预计总收入增加所致。其中,从上表可知,2017 年、2018 年及 2019 年 1-6 月,发行人已完工未结算前 80%项目预计总收入合计较上年增加 204.77%、84.41%及 48.55%,主要系:随着发行人技术实力、研发实力、品牌影响力等综合实力的不断提高,承接项目规模呈逐年上升趋势所致。
    此外,2017 年、2019 年 1-6 月,发行人完工进度与结算进度差额分别较上
    年增加 13.28%、18.34%,亦进一步提高当期已完工未结算金额。其中,2017 年主要系发行人已完工未结算前 80%项目加权平均期末结算进度有所下降所致;
    8-1-53
    2019 年 1-6 月主要系发行人已完工未结算前 80%项目加权平均期末完工进度上
    升幅度较大所致。具体从项目角度分析如下:
    1)2017 年
    ①灵宝修复项目
    2017 年,发行人灵宝修复项目期末完工进度为 58.48%,期末结算进度为
    14.78%,期末结算进度较完工进度相对较低,主要系:根据合同约定,灵宝修复
    项目现场实施阶段按形象进度分三次予以结算,具体结算时点以业主方为准。截
    至 2017 年末,业主方仅对灵宝修复项目进行了第一次现场实施阶段结算,结算
    进度为 14.78%。
    此外,发行人已于 2017 年末向业主方提交第二次现场实施阶段结算申请。
    2018 年 1 月,该项目结算进度为 54.01%。
    ②良村二期四标段污泥项目
    2017 年,发行人良村二期四标段污泥项目期末完工进度为 95.57%,期末结
    算进度为 0%,期末结算进度较完工进度相对较低,主要系:根据合同约定,业主方分别于竣工验收、决算审计及质保期过后与发行人结算合同额的 40%、30%
    及 30%。截至 2017 年末,发行人良村二期四标段污泥项目尚未竣工验收,故该
    项目结算进度为 0%。
    此外,发行人良村二期四标段污泥项目于 2018 年完成竣工验收,当年结算进度为 40%。截至目前,该项目正处于报审阶段。
    ③泗县削减项目
    2017 年,发行人泗县削减项目期末完工进度为 32.62%,期末结算进度为
    9.13%,期末结算进度较完工进度相对较低,主要系:截至 2017 年末,泗县削减
    项目尚处于全面施工阶段,项目实施以多业务线交叉式平行推进,且各业务线进度均较为前期。故,业主方对该项目的结算进度相对较低。
    此外,根据合同约定,泗县削减项目分别于安装完成、调试合格、竣工验收、提交质保函及质保期后结算至合同额的 70%、80%、85%、95%及 100%。截至目前,该项目已完成安装作业,并向业主方申请调试,结算进度为 70%,结算进
    8-1-54度符合合同约定。
    2)2019 年 1-6 月
    2019 年 1-6 月,发行人主要项目的加权平均完工进度为 93.45%,相对较高,主要系:针对当期新开工项目,主要包括葛关路废水项目、双垄河废水项目等,该类项目均为应急类项目,工期较为紧张,导致当期完工进度较高;针对跨年项目,主要包括泗县削减项目、旺能许昌削减项目、大名废水项目等,该类项目截
    至 2018 年底完工进度分别为 98.84%、95.84%、68.85%,2019 年 1-6 月该类项目
    均处于收尾阶段,导致当期完工进度较高。
    (2)应收账款报告期内,发行人应收账款分别为 4391.58 万元、12966.77 万元、25458.28万元及 26052.23 万元。考虑到发行人应收账款涉及项目数量较多,故,此处基于应收账款前 60%项目予以分析,具体情况如下:
    单位:万元
    2019 年 1-6 月序号项目简称合同总价款(含 税)期末转入应收账款进度截至期末收款进度应收账款
    1 天津华明及军粮城修复项目 11496.45 100.00% 60.00% 4598.58
    2 大连春柳河废水项目 6728.44 100.00% 74.68% 1703.69
    3 江北新区中心河、西河废水项目 2300.00 100.00% 30.00% 1610.00
    4
    江北新区五一河、东河、石砌沟废水项目
    1720.00 100.00% 30.00% 1204.00
    5 老虎冲削减项目 5091.68 100.00% 80.00% 1018.34
    6 北坨坑塘削减项目 978.14 100.00% 10.22% 878.14
    7 淮南淮清削减项目 2190.00 100.00% 60.00% 876.00
    8 江北新区横三河废水项目 1200.00 100.00% 30.00% 840.00
    9 呼市削减项目 2856.53 100.00% 71.03% 827.53
    10 东至修复项目 1597.03 100.00% 60.00% 638.81
    11 宝应削减项目 850.08 100.00% 30.00% 595.08
    12 宜昌猇亭削减项目 2748.61 100.00% 80.00% 549.72
    13 郑州东部削减项目 12188.80 51.54% 50.66% 536.09
    合 计 51945.77 - - 15875.98
    8-1-55
    2018 年序号项目简称合同总价款(含 税)期末转入应收账款进度截至期末收款进度应收账款
    1 天津华明及军粮城修复项目 11496.45 100.00% 42.04% 6663.20
    2 大连春柳河废水项目 6728.44 100.00% 74.68% 1703.69
    3 呼市削减项目 3288.35 100.00% 61.70% 1259.35
    4 北坨坑塘削减项目 978.14 100.00% 0.00% 978.14
    5 淮南淮清削减项目 2190.00 100.00% 60.00% 876.00
    6 宝应削减项目 850.08 100.00% 0.00% 850.08
    7 良村二期四标段 752.89 100.00% 0.00% 752.89
    8 宜昌猇亭削减项目 2748.61 100.00% 74.44% 702.67
    9 东至修复项目 1597.03 100.00% 60.00% 638.81
    10 旺能苏州削减项目 1180.00 70.00% 20.00% 625.64
    11 大名废水项目 1981.62 35.00% 10.00% 580.21
    合 计 32847.74 - - 15630.68
    2017 年序号项目简称合同总价款(含 税)期末转入应收账款进度截至期末收款进度应收账款
    1 大连春柳河废水项目 6216.39 100.00% 46.30% 3338.22
    2 宜昌猇亭削减项目 2927.92 100.00% 65.22% 1018.38
    3 北坨坑塘削减项目 978.14 100.00% 0.00% 978.14
    4 华西攀枝花削减项目 846.39 99.91% 20.00% 677.11
    5 盘锦废水项目 1967.00 100.00% 75.00% 491.75
    6 沛县二期修复项目 952.97 100.00% 62.91% 353.49
    7 南京金龙客车废气项目 1170.00 100.00% 70.00% 351.00
    8 明光修复项目 1328.89 100.00% 77.06% 304.89
    9 基力削减项目 1405.42 76.93% 59.77% 268.72
    合 计 17793.89 - - 7781.70
    2016 年序号项目简称合同总价款(含 税)期末转入应收账款进度截至期末收款进度应收账款
    1 沛县二期修复项目 952.97 100.00% 25.81% 706.97
    2 kotoku 项目 3441.25 100.00% 80.81% 660.25
    3 明光修复项目 1380.88 100.00% 62.13% 522.88
    8-1-56
    4 桃花山削减项目 760.11 92.46% 49.73% 327.77
    5 柘塘提标废水项目 810.00 100.00% 65.00% 283.50
    6 西区废水项目 708.19 100.00% 70.00% 212.47
    合 计 7917.73 - - 2713.84
    注:根据《首发业务若干问题解答(二)》的相关规定,对于已完工项目,期末转入应收账款进度为
    100%;对于期末完工进度未达 100%的项目,期末转入应收账款进度为当期结算进度。合同总价款(含税)系当期预计总收入含税金额。
    报告期内,发行人应收账款主要受各项目合同总价款(含税)、期末转入应收账款进度与期末收款进度的差额影响,其中,应收账款与预计总价款(含税)、期末转入应收账款进度呈正相关,与截至期末收款进度呈负相关。报告期内,发行人应收账款前 60%的项目情况如下:
    单位:万元
    项 目
    2019 年 1-6 月 2018 年 2017 年 2016 年
    金 额 变动率 金 额 变动率 金 额 变动率 金 额
    前 60%项目合同总价款(含税)合计 51945.76 53.72% 33791.61 89.91% 17793.12 120.94% 8053.40
    转入应收账款进度与收款进度差额 29.74% -35.21% 45.90% 5.34% 43.57% 29.44% 33.66%
    其中:加权平均期末转入应收账款进度 88.63% - 95.14% - 98.17% - 99.29%
    加权平均期末收款进度 58.89% - 49.24% - 54.60% - 65.63%
    注 1:加权平均期末转入应收账款进度=Σ(合同金额*期末转入应收账款进度)/Σ合同金额;
    注 2:加权平均期末收款进度=Σ(合同金额*截至期末收款进度)/Σ合同金额;
    注 3:转入应收账款进度与收款进度差额=加权平均期末转入应收账款进度-加权平均期末收款进度。
    2017年、2018年及 2019年 1-6月,发行人应收账款较上年分别增加 195.26%、
    96.33%、2.33%。其中,从上表可知,2019 年 1-6 月,发行人应收账款较上年基
    本持平;2017 年、2018 年,发行人应收账款较上年有所提高主要系应收账款前
    60%项目预计总收入合计有所上升所致。2017 年、2018 年,发行人应收账款前
    60%项目预计总收入合计较上年增加 120.94%、89.91%,主要系:随着发行人技
    术实力、研发实力、品牌影响力等综合实力的不断提高,承接项目规模呈逐年上升趋势所致。
    此外,2017 年,发行人转入应收账款进度与收款进度差额较上年增加 29.44%,
    亦进一步提高当期应收账款,主要系受加权平均期末收款进度较上年有所下降所致。具体从项目角度分析如下:
    1)北坨坑塘削减项目
    发行人北坨坑塘削减期末收款进度为 0%,相对较低,主要系:北坨坑塘削
    8-1-57
    减项目于 2017 年末完工,业主方天津市东丽区华明街道办事处出于财政拨款等因素影响,截至 2017 年末尚未向发行人支付项目款项。
    此外,截至 2019 年 6 月末,业主方天津市东丽区华明街道办事处已向公司
    支付 100.00 万元项目款,发行人正积极督促项目审计并向业主方催收剩余款项。
    2)华西攀枝花削减项目
    2017 年,发行人华西攀枝花削减项目期末收款进度为 20%,较转入应收账
    款进度相对较低,主要系:根据合同约定,业主方分别于合同签署、设备到场、调试合格、质保期过后向发行人支付合同额的 20%、30%、30%及 20%。截至 2017年末,该项目部分原材料尚未全部到场,故根据合同约定收款进度为 20%。
    此外,截至目前,华西攀枝花削减项目已完成调试验收,实际收款进度为
    61.80%,略低于合同约定的付款进度,系业主方自身预算限制,实际付款进度略有延迟所致。目前,该项目应回收款项正处于业主方请款环节。
    综上,报告期内,发行人已完工未结算、应收账款大幅上升与发行人相应项目的营业收入及完工进度、结算进度、收款进度的差异具有匹配性、合理性。
    二、中介机构核查情况
    1、核查过程
    (1)获取报告期内相应项目的业务合同、进场验收单、安装验收单、进度
    确认单、竣工报告书、审计资料等,全面梳理项目的实际开展情况,并对数字的真实性、准确性予以逐项核对,并对产生上述情况的原因予以重点分析、核查;
    (2)访谈发行人实际控制人、财务总监,对项目竣工后的审计环节予以了解,并查阅同行业上市公司公开披露信息,核查审计调整是否属于行业惯例;
    (3)获取发行人相关项目的业务合同、增补协议、工作量签证等资料,核
    查其合同总额变更的合理性,是否与实际业务行为相匹配;并获取其编制的预算总成本,是否与合同金额的变更具有匹配性;
    (4)获取发行人与完工百分比相关的内部控制制度,并访谈发行人实际控
    制人、财务总监,对发行人与完工百分比相关的内部控制措施予以了解,并核查其执行的有效性;
    8-1-58
    (5)获取相应项目的完工进度、结算进度及收款进度等,分析项目对发行
    人已完工未结算、应收账款的影响及匹配性。
    2、核查结论经核查,保荐机构与申报会计师认为:
    (1)针对当期营业收入为负(部分项目亦发生成本),但毛利率较高的情形,已对相关表述予以修订;针对预计合同总成本为 0 的情形,系数据列示有误所致,已对相关表述予以修订;
    (2)已全面梳理表格中列示项目的实际开展情况,对数字的真实性、准确
    性逐项核对,并对相关事项予以修订;
    (3)报告期内,发行人严格按照上述内部控制措施严格执行,保证财务核
    算的真实性、及时性及完整性,不存在会计基础工作薄弱的情形;
    (4)报告期内,发行人已完工未结算、应收账款大幅上升与发行人相应项
    目营业收入及完工进度与结算进度、收款进度的差异具有匹配性、合理性。
    4.关于其他业务的收入确认
    发行人在招股说明书中披露了委托运营和 BOT业务的收入确认方法。
    请发行人说明:(1)委托运营收入确认的具体方法,双方的合同约定,如出现水质不达标等情形的处理方式;(2)BOT业务确认金融资产的情形,实际利率的确定方式;(3)BOT 业务相关成本的会计处理。
    请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。
    回复:
    一、说明与分析
    1、委托运营收入确认的具体方法,双方的合同约定,如出现水质不达标等情形的处理方式报告期内,发行人委托运营合同分为单价运营合同、固定总价运营合同,具体收入确认方法如下:
    8-1-59
    合同类型 收入确认方法单价运营合同
    双方每月末根据现场安置的流量计进行抄表,确认当月的处理量,计算处理水费,并对当月考核情况予以确认,公司获取经客户确认的水量确认单(结算单)后确认收入固定总价运营合同
    公司按合同约定提供运营服务,在每月末(季度末)按照合同约定的固定金额与客户结算并确认收入报告期内,根据双方的合同约定,对出水水质不达标或其他违约条款的规定及其处理方式具体如下:
    1)对于因发行人原因导致的出水水质不符合环保要求的,发行人向客户承
    担违约责任,若因发行人原因产生的环保处罚,发行人负责向客户赔偿损失。针对该情形,客户一般以考核扣款的形式体现在水量确认单(结算单)中,同时发行人在确认当期运营收入时扣除相应金额;
    2)若产生重大的赔偿责任,发行人负责向客户赔偿损失,发行人将经双方确认的金额计入当期营业外支出;
    3)对于部分涉及移动式污水站的委托运营业务,若存在水质不达标或其他
    服务不符合规定的,由发行人负责修改或更换设备,并承担修理、更换而支付的实际费用。针对该情形,发行人将产生的修理、更换成本计入发生当期运营成本,不影响收入确认金额。
    报告期内,发行人委托运营业务未发生因出水水质不达标或其他违约事项而需要承担考核扣款或赔偿支出的情形。
    发行人已在招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“四、主要会计政策和会计估计”之“(二十五)收入”对上述事项予以补充披露。2、BOT 业务确认金融资产的情形,实际利率的确定方式
    (1)BOT 业务确认金融资产的情形
    根据企业会计准则解释第 2 号的规定,BOT 项目特许经营权的核算方法有金融资产模式核算和无形资产模式核算两种类型,主要取决于特许经营权合同规定项目公司在有关基础设施建成后,从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用,根据收费金额是否确定分别确认为金融资产或无形资产。收费确定确认为金融资产,否则确认为无形资产。
    报告期内,发行人仅发生一个 BOT 项目,即辽宁盘锦精细化工产业园区污
    8-1-60
    水处理厂 BOT 项目。项目污水处理规模 5000m3/日,中标金额 4549 万元,运营期 30 年(含建设期)。BOT 项目预计建设期 1 年,预计建成时间为 2019 年 3 月,实际建成时间为 2019 年 1 月,2019 年 2 月 1 日正式进入运营期。发行人负责污水处理厂项目设计、投资、建设、运营、管理等,甲方按处理水量支付污水处理服务费。合同中有关污水处理费约定的条款:
    1)污水处理费单价:运营期内第一年的污水处理费单价为 9.95 元/m3由甲方支付给乙方。运营期内,自第二年开始,按照调价公式及调价方法,调整污水处理费单价。
    2)污水处理量:如污水处理厂月实际污水处理量低于月保底污水处理量的,甲方按照月保底污水处理量向乙方支付污水处理费。如污水处理厂月实际污水处理量高于月保底污水处理量的,则按照月实际污水处理量向乙方支付污水处理费。
    3)保底水量:项目运行期间内,甲方向乙方承诺的日保底污水处理量:运
    营期 1-3 年,日保底污水处理量 3000m3/d;运营期 4-8 年,日保底污水处理量
    4000m3/d;运营期第 9 年及以后,日保底污水处理量 5000m3/d。
    综上所述,根据合同中有关污水处理费单价、污水处理量、保底水量等条款的约定,该 BOT 项目有基本水价和保底水量,收费金额确定,即发行人在有关基础设施建成后,从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用,且收费金额确定,因此应对该 BOT 项目的初始计量成本确认为金融资产。
    BOT 项目核算具体核算分为三个阶段:(1)BOT 项目建造阶段;(2)BOT
    运营阶段;(3)BOT 退出阶段。金融资产核算模式下各阶段具体的确认和会计处理方法如下:
    1)BOT 项目建造阶段报告期内,发行人盘锦 BOT 项目未提供实际建造服务,将基础设施建造发包给其他方的,在建造阶段不确认建造服务收入,按照建造过程中实际支付的工程价款,确认为金融资产。报告期内,发行人建造阶段累计发生的土建分包成本、安装分包成本、设备及材料、人工薪酬、期间费用等成本根据实际发生额直接计入长期应收款-在建项目-盘锦 BOT 项目,合计 2936.90 万元。
    2)BOT 项目运营阶段
    8-1-61
    BOT 项目完成建设,通过政府相关部门验收后,正式投入运营。运营阶段
    主要涉及的业务环节包括:①根据合同约定,向指定对象提供水处理服务;②支付或计提与水务直接相关的成本,包括:工资薪酬、水电费、修理费、药剂费等;
    ③根据设备运行情况,定期对各类设备进行更新、改造或大修;④月末,与客户结算当月实际提供的水量和收费金额;⑤收取上月结算的水费;⑥调整水价及水费补偿。
    金融资产会计核算模式下,发行人 BOT 项目特许经营权合同中所约定的污水处理服务价格由项目投资本金的回收、投入资金的利息回报以及运营收入三部分构成。在合同约定运营期内,原则上先确保初始成本的收回和利息收入,再确认运营收入。各期污水处理费的结算总额按照合同约定的污水处理单价和实际结算的污水处理量计算,故扣除投资本金后的运营期间收入包括了投入资金的利息收入确认和运营收入确认两部分。
    报告期内,发行人金融资产回收和运营收入确认情况如下:
    单位:万元年度实际结算的污水处理费(不含税)金融资产回收
    运营收入 长期应收余额
    本息合计 利息收入 本金回收
    公式 1 2=-PMT(rna) 3=6*r 4=2-3 5=1-2 6=6 期初+3-2
    初始成本 - - - - - 2936.90
    2019/2/28 73.96 18.02 14.99 3.03 55.94 2933.87
    2019/3/31 81.89 18.02 14.98 3.05 63.87 2930.82
    2019/4/30 79.25 18.02 14.96 3.06 61.22 2927.76
    2019/5/31 81.89 18.02 14.94 3.08 63.87 2924.68
    2019/6/30 79.25 18.02 14.93 3.10 61.22 2921.58
    合 计 396.24 90.12 74.80 15.32 306.12
    ①初始成本收回:根据初始成本金额采用等额本息的方法确认运营期各会计期应收回的初始成本。
    ②利息收入:根据各会计期期初长期应收款的余额按照实际利率法计算各会计期应确认的利息收入。
    借:长期应收款—特许经营权项目—利息 74.80 万元
    贷:主营业务收入—其他—利息收入 74.80 万元
    8-1-62
    ③运营收入:各会计期根据合同约定的污水处理单价和实际结算污水处理量确认污水处理费减去初始成本收回和利息收入确认为运营收入。
    借:应收账款(实际结算的水处理收入) 396.24 万元
    贷:主营业务收入—运营收入 306.12 万元
    长期应收款—特许经营权项目—初始成本—运营项目 15.32 万元
    长期应收款—特许经营权项目—利息 74.80 万元
    ④业主回款:按照实际结算的水处理收入业主回款,冲销应收账款。
    借:银行存款(业主回款)
    贷:应收账款
    ⑤运营成本:按照实际支付(或应付)的直接运营成本分别计入相关科目。
    发行人照实际发生的直接运营成本(如工资薪酬、办公费、差旅费、水电费、药剂费、汽车使用费、折旧费用、污泥运输费等)直接计入主营业务成本中进行核算,报告期内(2019 年 2 月-6 月)共发生 161.83 万元运营成本直接计入主营业务成本。
    借:主营业务成本(分别按工资薪酬、办公费、差旅费、水电费、药剂费、汽车使用费、折旧摊销费用、污泥运输费等设置二级明细科目)贷:银行存款应付职工薪酬应付账款原材料累计折旧长期待摊费用摊销
    ⑥大修更新改造费:对特许经营期限届满退出项目前发生的大额更新改造费进行预提处理。特许经营权合同约定了特许经营的污水处理厂经营中需要达到指定可提供服务水平的条件以及经营期满移交资产时的相关要求,公司为使有关基础设施保持一定的服务能力或在移交给合同授予方之前保持一定的使用状态,公
    8-1-63
    司对须履行责任的可以合理估计的大修、更新改造支出进行了最佳金额估计,包括估计特许经营服务期限内设备更新支出的预计未来现金开支,预计支出的时间、选择适当折现率计算其现金流量的现值等,并确认为预计负债。同时,考虑预计负债的资金成本,按照折现率计算利息支出,利息支出一并计入预计负债。每个资产负债表日,对已确认的预计负债进行复核,按照当前最佳估计数对原账面金额进行调整。
    发行人根据项目建设的质量控制、运营维护团队的配置、工艺设计的技术要求及市场采购价格的变动趋势等情况,对 BOT 项目投入运营的项目制定了详细
    的《BOT 项目运营期内设备大修及重置预算表》,该表的主要内容包括:预计大修及重置的时间、设备内容及预计采购支出。《BOT 项目运营期内设备大修及重置预算表》根据实际情况定期更新,发行人 2019 年-2048 年运营期内设备大修及重置预算总共为 2637.00 万元。
    关于折现率:综合考虑公司的融资成本,选用中国人民银行人民币 5 年以上贷款基准利率且上浮 5%。发行人以截止 2019 年 1 月 31 日中国人民银行人民币贷款基准利率 5 年以上的利率,上浮 5%后得出 5.145%为折现率。
    A、项目正式投入运营后,预计未来大修更新改造支出现值,根据未来分年
    度支出现金流 2637.00 万元以及折现率 5.145%,用实际利率法进行折现,预计未来大修改造支出现值 798.77 万元。
    借:长期待摊费用-预计大修更新改造费 798.77 万元
    贷:预计负债-预计大修更新改造费 798.77 万元
    B、按运营期限平均摊销大修更新改造支出现值
    借:主营业务成本-维修费 13.31 万元
    贷:长期待摊费用 13.31 万元
    C、按实际利率法和预计负债摊余金额计提大修更新改造支出利息
    借:财务费用-大修更新改造支出利息 20.55 万元
    贷:预计负债-预计大修更新改造费 20.55 万元
    8-1-64
    D、财务报表列报时,将长期待摊费用的摊余金额作为预计负债的抵减项进行列报,最终列报预计负债-预计大修更新改造费 33.86 万元。
    ⑦水价调整及补偿:对由于运营成本增加而进行的水价调整,调价后水费按新的价格进行结算,此类情况下,若业主方给予的一次性水费补偿采用未来适用法进行核算,在收到款项当期确认为收入;对由于建设投入增加,业主方给予的
    一次性投资总额补偿,在收到款项当期调整长期应收款的摊余成本,并根据调整
    后的摊余成本按实际利率法进行其后的后续计量。报告期内,发行人 BOT 项目尚未发生水价调整或收到一次性投资总额补偿的事项。
    3)BOT 退出阶段
    发行人退出 BOT 项目的方式主要有:①特许经营期限届满,按照协议约定,特许经营期限届满;②协议提前终止,发行人与业主方就提前终止特许经营权达成协议;③将项目转让给第三方,根据协议约定转让项目或者项目公司的股权。
    报告期内,发行人不存在 BOT 项目移交的情形。
    (2)实际利率的确定方式
    发行人根据BOT项目开始运营年度的到期年限在 20年以上的国债票面利率
    的平均值作为 BOT 项目的基本利率,再根据 BOT 项目签订主体地方政府的信用风险不同,上浮一定比例作为实际利率。
    实际执行标准:选用 2018 年 11 月-2019 年 6 月发行 20 期以上国债的加权平均利率 3.94%,选用 2018 年 11 月-2019 年 6 月发行 5 期以上同地区(黑龙江省、辽宁省、吉林省)城投债的加权平均利率 6.31%,同地区城投债相较于国债上浮
    约 60%,则根据近期发行 20 期以上国债的加权平均利率上浮 60%,作为最终选
    取的实际利率 3.94*(1+60%)=6.3%。
    具体数据如下:
    1)2018 年 11 月-2019 年 6 月,发行 20 期以上国债的加权平均利率计算过
    程如下:
    债券名称 发行起始日期票面利率
    (%)实际发行总额(亿元)债券期限
    (年)债券代码列表年利息(亿元)加权利率
    18 国债 25 2018-11-19 3.82 206.40 50.00 019607.SH 7.88 3.94%
    8-1-65
    19 国债 08 2019-06-24 4.00 378.30 50.00 019618.SH 15.13
    国债 1825 2018-11-19 3.82 206.40 50.00 101825.SZ 7.88
    国债 1908 2019-06-24 4.00 378.30 50.00 101908.SZ 15.13
    18 附息国债 25(柜台) 2018-11-19 3.82 206.40 50.00 180025.BC 7.88
    18 附息国债 25 2018-11-19 3.82 206.40 50.00 180025.IB 7.88
    19 附息国债 08(柜台) 2019-06-24 4.00 378.30 50.00 190008.BC 15.13
    19 附息国债 08 2019-06-24 4.00 378.30 50.00 190008.IB 15.132)2018 年 11 月-2019 年 6 月,发行 5 期以上同地区(黑龙江省、辽宁省、吉林省)城投债的加权平均利率计算过程如下:
    证券代码 证券简称债券期限
    (年)当期票面利率
    (%)发行总额(亿元)
    起息日期 主体地区年利息(亿元)加权利率
    031900138.IB 19 和平国资 PPN001 5 7.5 3 2019/2/12 辽宁省 0.23
    6.31%
    101801534.IB 18 德泰 MTN001 5 7 5 2018/12/24 辽宁省 0.35
    101801549.IB 18 吉林高速 MTN004 5 5.2 20 2018/12/25 吉林省 1.04
    101900025.IB 19 吉林高速 MTN001 5 4.78 30 2019/1/10 吉林省 1.43
    101900307.IB 19 吉林高速 MTN002 5 4.87 20 2019/3/12 吉林省 0.97
    101900528.IB 19 大连港 MTN001 5 4.95 27 2019/4/12 辽宁省 1.34
    150949.SH 18 吉投 02 5 7.5 2.9 2018/12/13 吉林省 0.22
    151227.SH 19 长投 01 5 7.2 30 2019/3/4 吉林省 2.16
    151257.SH 19 长投 02 5 6.49 20 2019/3/13 吉林省 1.30
    151319.SH 19 吉铁 01 5 7 9 2019/3/19 吉林省 0.63
    151461.SH 19 吉铁 02 5 7.5 8 2019/4/22 吉林省 0.60
    152035.SH 18 合力 01 7 5.49 10 2018/12/10 黑龙江省 0.55
    152046.SH 18 通化 01 7 8 4 2018/12/18 吉林省 0.32
    152052.SH 18 盘双 01 7 8.7 4.6 2018/12/20 辽宁省 0.40
    152103.SH 19 盘双 01 7 8.5 1.4 2019/1/29 辽宁省 0.12
    152191.SH 19 通源 01 7 7.8 4 2019/4/30 吉林省 0.31
    152193.SH 19 双鸭 01 7 8.5 3.6 2019/4/30 黑龙江省 0.31
    152194.SH 19 旺通债 7 7.5 5 2019/5/6 辽宁省 0.38
    1824031.IB 18 盘锦供水 NPB01 8 7.5 9.7 2018/12/28 辽宁省 0.73
    1880273.IB 18 合力债 01 7 5.49 10 2018/12/10 黑龙江省 0.55
    1880295.IB 18 通化丰源债 01 7 8 4 2018/12/18 吉林省 0.32
    1880303.IB 18 盘锦双台债 01 7 8.7 4.6 2018/12/20 辽宁省 0.40
    8-1-66
    1980037.IB 19 盘锦双台债 01 7 8.5 1.4 2019/1/29 辽宁省 0.12
    1980159.IB 19 通化丰源债 01 7 7.8 4 2019/4/30 吉林省 0.31
    1980161.IB 19 鞍山旺通债 7 7.5 5 2019/5/6 辽宁省 0.38
    1980165.IB 19 双鸭山债 01 7 8.5 3.6 2019/4/30 黑龙江省 0.31
    3、BOT 业务相关成本的会计处理
    BOT 业务相关成本包括:(1)BOT 项目建造阶段发生的成本;(2)BOT 项目运营阶段发生的成本。具体会计处理见本题之“2、BOT 业务确认金融资产的情形,实际利率的确定方式”之“(1)BOT 业务确认金融资产的情形”相关回复内容。
    二、中介机构核查情况
    1、核查过程
    保荐机构、申报会计师核查过程如下:
    (1)查阅发行人报告期内委托运营业务合同条款,对于结算条款、水量计
    算方式、考核情况等与收入确认相关的合同条款进行了核查,获取发行人与业主的抄表单或结算单等单据,以确认收入确认方式与合同约定保持一致,相应的罚款金额在结算单中予以扣除;
    (2)查阅近期到期年限在 20年以上的国债以及近期发行 5期以上同地区(黑龙江省、辽宁省、吉林省)城投债的情况,复核发行人选用的实际利率是否以
    20 年以上国债票面利率为基础,根据 BOT 项目签订主体地方政府的信用风险不同进行上浮调整;
    (3)查阅企业会计准则,对 BOT 项目的相关成本的会计处理进行核实,并
    对比分析发行人针对 BOT 项目的相关成本的会计处理,核查是否符合企业会计准则的相关规定。
    2、核查结论经核查,保荐机构、申报会计师认为:
    (1)发行人委托运营收入系根据双方确认的水量确认单予以确认复核合同约定;
    8-1-67
    (2)发行人实际利率选取的过程可靠、计算过程准确;
    (3)BOT 业务相关成本的会计处理符合企业会计准则的规定。
    5.关于已完工未决算项目发行人在第二轮问询函回复中列示了报告期各期末已取得竣工报告书但尚
    未结算(即已完工未决算)项目的存货转入应收账款的情况,并说明了各项目截止目前结算情况。不少项目存在已完工超过一年、但截至目前仍未结算或结算比例偏低的情况。
    请发行人说明:(1)已完工超过一年、但截至目前仍未结算或结算比例偏低的项目的情况,未结算的原因,是否有催促项目方结算、还款的计划;(2)已取得竣工报告书但尚未结算(即已完工未决算)项目的存货转入应收账款的
    项目是否均已竣工并实际交付,是否仅是未办理决算或审计。
    请保荐机构及申报会计师对上述事项核查并发表明确意见。请保荐机构及申报会计师进一步核实合同规定的结算条件与结算时点、施工记录与竣工交付资料、按工程进度确认的收入、成本与毛利情况、存货风险与收款信用风险的区别与转移情况、收款权利与计量依据等事项,并在充分核查的基础上发表明确意见。
    回复:
    一、说明与分析
    1、已完工超过一年、但截至目前仍未结算或结算比例偏低的项目的情况,未
    结算的原因,是否有催促项目方结算、还款的计划;
    报告期内,发行人已超过一年、但截至目前仍未结算或结算比例偏低的项目情况的具体情况如下:
    单位:万元序号项目名称转入应收账款时间转入应收账款金额
    截止二次反馈结算情况截止目前结算情况未结算原因催款方式或还款计划结算政策
    1灵宝胭脂沟修复项目
    2018/6/20 505.29 64.92% 64.92%客户预算限制且审计工作迟缓
    专人催收管理,
    预计 2019 年底回收
    预付款 20%/进度款
    30%/竣工验收合格
    20%/审计后至 90%/质
    保 10%
    8-1-68
    2宁晋削减项目
    2018/4/15 78.8 0.00% 80.00%客户内部程序迟缓
    专人催收管理,
    预计 2019 年 10月回收
    竣工验收 80%/审计
    15%/质保 5%
    良村二期
    四标段污泥项目
    2018/2/4 451.73 40.00% 40.00%项目尚处于报审阶段,尚未收到审计结果
    专人催收管理,
    预计 2020 年上半年回收
    竣工验收 40%/审计
    30%/质保金 30%北坨坑塘削减项目
    2017/12/31 978.14 0.00% 10.22%因业主审计流程冗长,尚未收到审计结果项目人员专项跟
    踪审计进度,预
    计 2019 年年底可以收回欠款验收合格后一次性付款(需审计,按最终造价支付)丹徒世业镇削减项目
    2017/9/5 15 80.00% 80.00%客户内部程序迟缓
    专人催收管理,
    预计 2019 年年底回收
    预付款 10%/安装 40%/
    自验合格 20%/省验收
    20%/质保金 10%大丰金壳废水项目
    2018/6/1 208 81.71% 90.00%期后已回款至
    90%,符合合同约定
    ——
    预付款 30%/设备到场
    30%/安装完毕单机系统
    调试合格 30%/质保金
    10%旺能舟山削减项目
    2018/5/17 113.83 80.03% 90.03%期后已回款至
    90.03%,符合合同约定
    ——
    预付款 20%/设备到场
    10%/安装且验收合格
    20%/联合试运行 30%/
    运行满 1 年 10%/质保金
    10%曹家庄废水项目
    2018/1/9 14.45 70.00% 95.00%客户内部程序迟缓
    专人催收管理,
    预计 2019 年底回收
    预付款 35%/设备到场
    35%/安装调试 25%/质
    保金 5%堤上村废水项目
    2018/1/4 53.29 70.00% 95.00%客户内部程序迟缓
    专人催收管理,
    预计 2019 年底回收
    预付款 35%/设备到场
    35%/安装调试 25%/质
    保金 5%大连春柳河废水项目
    2017/12/10 1698.91 74.75% 100.00%客户内部程序迟缓,审计已完成
    并进一步结算
    专人催收管理,
    预计 2019 年 10月底回收
    月度进度款至 50%/设备
    安装且调试 20%/初验且
    联动调试 10%/审计
    15%/质保期满 5%宜昌猇亭削减项目
    2017/11/10 549.72 80.00% 95.00%期后已回款至
    95%,符合合同约定。
    ——
    设备到场验收 30%/交工
    验收 40%/竣工验收 5%/
    审计 5%/政府审计 15%/
    质保 5%南京公卫废水项目
    2016/5/8 215.82 83.54% 90.97%客户内部程序迟缓
    专人催收管理,
    预计 2019 年 10月回收
    预付款 10%/到货款
    40%/安装调试完毕验收
    合格 40%/审计 5%/质保
    金 5%
    注:发行人的质保金一般保留 5%-10%,结算比例偏低选取结算比例低于 90%的项目进行说明。
    2、已取得竣工报告书但尚未结算(即已完工未决算)项目的存货转入应收账
    款的项目是否均已竣工并实际交付,是否仅是未办理决算或审计。
    发行人在项目实施期间,对供应商采购的设备、材料等进行验收,将合格证、质量检测报告等质量检测资料及时报送给业主方(或监理方),设备安装完工后进行调试验收时出具设备性能检测报告。整体项目实施期间,根据业主要求及项目实际实施情况对施工图进行修改,并编制最终竣工图,在项目竣工验收时需要提交竣工图、性能检测报告、质量检测资料等施工资料,业主方组织验收,验收后收讫所有施工资料并接管项目,出具竣工验收报告,至此,项目因未办理决算或审计会形成的工程施工余额,该部分存货已不在发行人控制范围,项目已竣工
    8-1-69
    验收并实际交付给业主方。发行人按工程完工进度确认收入,发行人与业主之间存在实质的收款权利或信用关系,故将该部分已竣工并实际交付的存货转入应收款项并计提坏账准备。
    综上,已取得竣工报告书但尚未结算(即已完工未决算)项目的存货转入应收账款的项目均已竣工并实际交付,由于该类项目不在发行人控制范围,并未仅因未办理决算或审计而仍在存货科目中核算。
    二、中介机构核查情况
    1、核查过程
    保荐机构、申报会计师核查过程如下:
    (1)对于报告期内已完工未决算项目,更新截至目前的结算进度,并确定企业是针对完工时间较长的尚未结算或结算比例偏低的项目是否建立完善的催款计划;
    (2)复核报告期内未办理决算或审计的但是已竣工并实际交付的项目,其
    存货已不在发行人控制范围,发行人按工程完工进度确认收入,发行人与业主之间存在实质的收款权利或信用关系,是否因存货风险转移已从存货转入应收账款;
    (4)获取报告期内上述项目销售合同,检查合同标的及合同条款,查看合同约定结算条件及结算时点与实际结算情况是否相符;
    (5)获取报告期内上述项目预计总成本资料、材料设备进场验收单、分包
    进度确认单、安装验收单等施工记录,根据累计已发生实际成本金额占预计总成本比例重新计算完工百分比,核查与发行人账面记录的完工百分比是否一致,完工百分比的计量依据是否完整、准确,复核报告期内收入、成本及毛利的计算是否有误,查看有无提前确认收入的情况;
    (6)获取报告期项目的竣工验收资料,查看有无异常交付情况;
    (7)结合项目现场核查、业主访谈、主要供应商访谈等,交叉核对项目形
    象进度、主要合同条款、累计结算金额、累计收款等,复核发行人的收款权利、结算比例的计量依据是否完整、准确。
    2、核查结论
    8-1-70经核查,保荐机构、申报会计师认为:
    (1)已完工超过一年、但截至目前仍未结算或结算比例偏低的项目,未结
    算的原因主要是因为审计时间滞后或业主资金紧张,公司已建立详细的催款计划并督促进一步审计工作推进或结算回款;
    (2)未办理决算或审计的但是已竣工并实际交付的项目因存货风险转移已从存货转入应收账款;
    (3)施工记录及竣工交付资料准确、完整,计量依据明确,发行人按照工
    程进度确认的收入、成本及毛利等金额准确;未结算工程中不存在以未决算或未审计等名义长期挂账的已竣工并实际交付的工程项目施工余额,已竣工并实际交付的工程施工余额均已转入应收账款核算,并按照相应坏账准备政策计提减值准备,发行人与业主之间存在实质的收款权利及信用关系。
    6.关于应付账款
    发行人在第二轮问询函回复中说明应付账款占比相对较高,主要系:一方面,随着业务规模、行业地位的逐步提高,公司合理享受供应商给予的信用政策,在信用政策内的应付账款逐年增长;另一方面,涉及分包商采购情形,根据行业惯例,公司一般于项目结算或收到项目进度款项后,与分包商协商付款,公司业务规模逐年增长,应付账款亦逐年增长。报告期各期,公司应付账款余额占原材料、分包服务采购金额的比例分别为 28.11%、40.74%、45.45%和 79.21%。
    请发行人进一步说明:(1)公司对供应商付款约定的一般信用期,是否存在对供应商超过信用期付款的情形;(2)对分包商于项目结算或收到项目进度
    款项后付款是否与约定的付款时间一致;(3)是否存在资金压力导致付款困难。
    请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。
    回复:
    一、说明与分析
    1、公司对供应商付款约定的一般信用期,是否存在对供应商超过信用期付款的情形
    8-1-71
    报告期各期,发行人应付账款余额占原材料、分包服务采购金额的比例分别
    为 28.11%、40.74%、45.45%和 79.21%。其中,2017 年、2018 年,发行人应付
    账款余额占比较 2016 年有所上升,主要系:报告期内,发行人处于高速增长期,
    使得 2017 年、2018 年承接项目规模较 2016 年相对较大、项目数量较 2016 年相对较多,发行人对上游供应商的采购逐渐形成规模效应,亦对发行人向上游供应商的结算产生影响。
    2019 年 1-6 月,发行人应付账款余额占比较 2018 年增加,主要系:2019 年
    1-6 月,发行人原材料、分包服务采购金额系半年度采购金额,导致发行人应付
    账款余额占比相对较高。若将 2019 年 1-6 月发行人应付账款余额占比予以年化
    分析,2017年、2018年及 2019年 1-6月,发行人应付账款余额占比分别为 40.74%、
    45.45%和 39.61%,总体趋于稳定。
    (1)公司对供应商付款约定的一般信用期报告期内,发行人采购的内容主要为原材料采购和分包服务采购两部分。其中,原材料为垃圾污染治理和水污染治理的相关材料等;分包服务主要为土建分包、安装分包和劳务分包。
    1)原材料供应商信用期报告期内,发行人采购的原材料主要分别为设备类、材料类原材料,其合同约定的信用期情况如下:
    供应商类型 金 额 公司对供应商付款约定的一般信用期设备类供应商
    5 万元以内 发货前或到货后全额付款
    5 万元以上
    ①预付款:合同签订后 5 日内支付合同额的 10%-30%;
    ②到货款:到货后 15 日-90 日内支付合同额的 30%-70%;
    ③调试款:调试/到货后 30 日/180 日内支付合同额的 15%-35%;
    ④质保金:质保期后支付合同额的 5%-10%。
    材料类供应商
    5 万元以内 发货前或到货后全额付款。
    5 万元以上
    ①预付款:合同签订后 5 日内支付合同额的 10%-30%;
    ②到货款:到货后 10 日-30 日内支付合同额的 60%-90%;
    ③质保金:质保期后支付合同额的 5%-10%。
    2)分包服务供应商信用期报告期内,发行人分包服务主要为土建分包、安装分包和劳务分包,其合同约定的信用期情况如下:
    8-1-72
    供应商类型 公司对供应商付款约定的一般信用期土建分包供应商
    ①预付款:人员进场后 7-15 日内支付合同额的 10%-20%;
    ②进度款:发行人与分包商确认进度后 10-30 日内合计支付合同额的
    70%-90%;
    ③质保金:质保期后支付合同额的 5%-10%。
    安装分包供应商
    ①预付款:人员进场后 7-15 日内支付合同额的 10%-20%;
    ②进度款:发行人与分包商确认进度后 10-30 日内合计支付合同额的
    60%-80%;
    ③调试款:验收后 30 日内支付合同额的 15%-25%。
    劳务分包供应商 劳务分包合同金额较低,一般约定劳务量结算后即全额付款
    (2)是否存在对供应商超过信用期付款的情形
    上述信用政策主要基于供应商提供的格式合同,供应商基于款项安全考虑,倾向于在合同约定有利于己方的信用期条款。在合同实际履行过程中,随着发行人业务规模、品牌影响力等逐年提升,供应商基于发行人的信用状况与采购规模,不断放宽信用政策,但没有以书面的形式单独确认,具体情况如下:
    供应商类型 实际付款情况是否超信用期原材料供应商
    对于 5 万元以内的原材料采购,一般于发货前或货到后付款 否
    对于 5 万元以上的原材料采购,根据行业惯例,一般于合同约定的信
    用期后 1-3 月付款是
    土建分包供应商 根据行业惯例,一般于项目结算或收到项目进度款项后 1-3 月付款 是安装分包供应商 根据行业惯例,一般于合同约定的信用期后 1-3 月付款 是劳务分包供应商 一般于劳务量结算后即全额付款 否
    注:报告期内,土建分包采购金额占分包服务采购金额的比重分别为 71.57%、64.53%、71.34%及 53.71%,为主要组成部分。
    综上,报告期内,发行人基于行业惯例,存在对供应商超过合同约定的信用期付款的情形,且报告期内,发行人不存在因延长付款周期与供应商产生纠纷的情形。
    2、对分包商于项目结算或收到项目进度款项后付款是否与约定的付款时间
    一致报告期内,发行人分包服务主要为土建分包、安装分包和劳务分包,其中,发行人与土建分包商的结算系基于行业惯例,一般约定项目结算或收到项目进度款项后 1-3 月向供应商支付款项。
    报告期内,发行人对土建分包商于项目结算或收到项目进度款项后的付款与上述约定保持一致。
    8-1-73
    3、是否存在资金压力导致付款困难报告期内,发行人不存在资金压力导致付款困难的情形,主要系:
    第一,报告期内,发行人应付账款中存在部分超信用期的情形,主要系:随
    着发行人业务规模、品牌影响力等逐年提升,为进一步提高经营效率,发行人与部分供应商协商后延长付款周期,进一步保证供应商更好的服务于发行人,亦能保证采购原材料或分包服务的质量。此外,报告期内,发行人不存在因延长付款周期与供应商产生纠纷的情形;
    第二,报告期内,发行人货币资金充足,资金流动性较好。报告期各期末,发行人货币资金余额分别为 7674.94 万元、10266.72 万元、25269.00 万元及16915.79 万元,能够保证发行人正常的生产经营活动;发行人资产负债率适中,处于较为稳健水平;此外,发行人流动比率和速动比率保持较好的水平,短期偿债能力较强;
    第三,报告期内,发行人银行授信额度充足,可及时补充资金流动性。截至
    2019 年 6 月末,发行人银行授信情况如下:
    单位:万元
    序 号 银行名称 信用额度 已用额度 未用额度
    1 中国银行将军路支行 10000.00 5307.84 4692.16
    2 招商银行江宁支行 6000.00 1412.79 4587.21
    3 北京银行江宁支行 6000.00 888.81 5111.19
    4 民生银行建邺支行 3000.00 308.50 2691.50
    5 华夏银行江宁支行 5500.00 3505.53 1994.47
    6 紫金银行科技支行 3000.00 820.47 2179.53
    7 浦发银行江宁支行 6000.00 1656.71 4343.29
    8 宁波银行江宁支行 10000.00 5307.84 4692.16
    合 计 39500.00 13900.64 25599.36综上,报告期内,发行人不存在资金压力导致付款困难的情形。
    二、中介机构核查情况
    1、核查过程
    (1)访谈实际控制人、总经理及采购部门负责人,对原材料供应商、分包
    8-1-74
    服务供应商合同约定的信用期及款项实际支付情况予以了解,并核查是否存在超过信用期付款的情形;
    (2)查阅报告期内主要采购合同,核查原材料供应商、分包服务供应商约
    定的信用期,并结合实际付款情况分析是否存在超过信用期付款的情形;
    (3)获取报告期内发行人主要财务数据,核查发行人货币资金、偿债能力
    等关键指标,并结合发行人银行信贷额度的使用情况予以分析,核查发行人是否存在资金压力导致付款困难的情形。
    2、核查结论经核查,保荐机构与申报会计师认为:
    (1)发行人基于行业惯例,存在对供应商超过合同约定的信用期付款的情形;且报告期内,不存在因延长付款周期与供应商产生纠纷的情形;
    (2)报告期内,发行人对土建分包商于项目结算或收到项目进度款项后的付款与上述约定保持一致;
    (3)报告期内,发行人不存在资金压力导致付款困难的情形。
    7.关于新金融工具准则
    更新 2019 年半年报数据的招股说明书披露,2019 年起,公司采用新金融工具准则,对以预期信用损失为基础需确认减值损失的金融资产按照其适用的预期信用损失计量方法(一般方法或简化方法)计提减值准备并确认信用减值损失。公司披露了应收账款、应收票据、其他应收款、长期应收款(确认为金融资产的 BOT项目特许经营权)在内的金融资产信用损失的确定方法。
    请发行人:(1)说明各类别金融资产预计信用损失率;(2)说明新准则下金融资产预计信用损失率的计提比例与原准则下应收款项减值损失计提比例是
    否存在差异;(3)说明应收账款账龄与整个存续期预计信用损失率的选取的历
    史数据、计算方法、计算过程、结论,结合公司实际情况和同行业可比公司计提情况,说明该计提比例是否充分、合理。
    请保荐机构和申报会计师核查并发表明确意见。
    8-1-75
    回复:
    一、说明与分析
    1、说明各类别金融资产预计信用损失率
    发行人金融资产包括应收票据、应收账款、其他应收款、长期应收款等。
    (1)应收票据
    发行人依据应收票据信用风险自初始确认后是否已经显著增加,采用相当于
    未来 12 个月内、或整个存续期的预期信用损失的金额计量减值损失。除了单项
    评估信用风险的应收票据外,基于其信用风险特征,将其划分为不同组合:
    组合 项 目 确定组合的依据 预计信用损失率
    组合一 银行承兑汇票本组合为日常经常活动中应收取的银行承兑汇票按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备
    组合二 商业承兑汇票本组合为日常经常活动中应收取的商业承兑汇票
    5%-100%其中,组合二商业承兑汇票根据原应收账款账龄预计信用损失率如下:
    账 龄 预计信用损失率(%)
    1 年以内 5.00
    1-2 年 10.00
    2-3 年 30.00
    3-4 年 50.00
    4-5 年 80.00
    5 年以上 100.00
    (2)应收账款
    对于应收账款,无论是否存在重大融资成分,发行人始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
    除了单项评估信用风险的应收账款外,基于其信用风险特征,将其划分为不同组合:
    发行人主营业务客户主要是市政单位、国有企业及各类工业企业。根据本公司历史经验,不同细分客户群体发生损失的情况没有显著差异,因此在计算坏账
    8-1-76准备时未进一步区分不同的客户群体。
    应收账款具体各类别的预计信用损失率如下:
    类 别 预计信用损失率单项计提预期信用损失的应收账款按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备
    按组合计提预期信用损失的应收账款 5%-100%
    其中:按组合计提预期信用损失的应收账款预计信用损失率如下:
    账 龄 预计信用损失率(%)
    1 年以内 5.00
    1-2 年 10.00
    2-3 年 30.00
    3-4 年 50.00
    4-5 年 80.00
    5 年以上 100.00
    (3)其他应收款
    发行人依据其他应收款信用风险自初始确认后是否已经显著增加,采用相当于未来 12 个月内、或整个存续期的预期信用损失的金额计量减值损失。除了单项评估信用风险的其他应收款外,基于其信用风险特征,将其划分为不同组合:
    组 合 项 目 确定组合的依据
    组合一 保证金及押金
    本组合为日常经常活动中应收取的各类保证金、押金应收款项
    组合二 职工备用金 本组合为日常经常活动中应收取的备用金应收款项
    组合三 其 他
    本组合为日常经常活动中应收取的除保证金、押金、职工备用金以外的应收款项
    组合四 应收合并内关联公司款项本组合为日常经营活动中应收取的合并内关联方公司的应收款项
    其他应收款具体各类别的预计信用损失率如下:
    类 别 预计信用损失率单项计提预期信用损失的其他应收款按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备
    按组合计提预期信用损失的其他应收款 5%-100%
    其中:按组合计提预期信用损失的其他应收款预计信用损失率如下表:
    8-1-77
    账 龄 预计信用损失率(%)
    1 年以内 5.00
    1-2 年 10.00
    2-3 年 30.00
    3-4 年 50.00
    4-5 年 80.00
    5 年以上 100.00
    (4)长期应收款
    发行人将按合同约定收款期限在 1 年以上确认为金融资产的 BOT 项目特许经营权应收款项在长期应收款核算。发行人按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
    发行人特许经营权应收款项客户主要是市政单位、国有企业等。根据发行人历史经验,不同细分客户群体发生损失的情况没有显著差异,因此在计算坏账准备时未进一步区分不同的客户群体。
    长期应收款预计信用损失率如下:
    类 别 预计信用损失率长期应收款按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备
    2、说明新准则下金融资产预计信用损失率的计提比例与原准则下应收款项减值损失计提比例是否存在差异
    自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则,新金融工具准则要求金融资产
    减值计量由“已发生损失”模型改为“预期信用损失”模型。管理层根据各项应收账款的信用风险特征,以单项应收账款或应收账款组合为基础,按照相当于整个存续期内的预期信用风险损失金额计量其损失准备。对于以单项为基础计量预期信用损失的应收账款,管理层综合考虑有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息,估计预期收取的现金流,据此确定应计提的坏账准备;对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款,管理层以账龄为依据划分组合,参照历史信用损失经验,并根据前瞻性估计予以调整,编制应收账款账龄与预期信用损失率对照表,据此确定应计提的坏账准备。
    8-1-78
    发行人执行新金融工具下,对应收款项坏账准备计提差异主要系计提方法的差异,对比如下:
    项 目 新金融工具准则 原金融工具准则计量方法差异采用预期信用损失法对金融工具的
    减值进行处理,应当考虑包括前瞻性信息在内的各种可获得信息。
    发行人采用已发生损失法对金融
    资产减值进行处理,如有客观证据表明金融资产发生减值的,应当计提减值准备。
    损失率确定基础差异
    发行人参考历史信用损失经验,结合当前状况以及对未来经济状况的预测,编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表,计算预期信用损失。
    发行人根据以前年度按账龄划分的各段应收款项实际损失率作为基础,结合现时情况确定本年各账龄段应收款项组合计提坏账准备的比例,据此计算本年应计提的坏账准由上表可见,发行人采用新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失”模型改为“预期信用损失”模型。同时,发行人采用新金融工具准则要求损失率确定基础由“根据以前年度按账龄划分的各段应收款项实际损失率”改为“参
    考历史信用损失经验,结合当前状况以及对未来经济状况的预测的预期信用损失率”。
    对于应收票据,由于发行人仅持有银行承兑汇票,承兑风险小,承兑期短,在根据历史经验,从未发生过承兑风险,发行人认为所持有的应收票据不存在重大的信用风险,发行人变更前后均未计提坏账准备;发行人所持有的长期应收款按照合同约定的结算期回款,未发生逾期情况,以上均不存在重大信用风险,发行人变更前后均未计提坏账准备;对于应收账款及其他应收款等应收款项,具体计提差异对比如下:
    新金融工具准则 原金融工具准则
    类别 具体计提方法 类别 具体计提方法
    1、按单项计提预期信用损失的应收款项对于存在客观证据表明存在减值,以及其他适用于单项评估的应收票据、应收账款,其他应收款及长期应收款等单独进行减值测试,确认预期信用损失
    1、单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项单项金额重大的判断依据或金额标
    准:本公司将 100 万元以上应收款项确定为单项金额重大。单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方
    法:单独进行减值测试,根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额,确认减值损失,计提坏账准备。
    2、按组合计提预期信用损失的应收款项
    组合:公司按账龄划分的各段应
    收款项分别计提信用损失:1 年
    以内计提 5%,1-2 年计提 10%;
    2、按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项
    组合 1:纳入合并范围内子公司的应
    收款项和应收银行承兑汇票:单独测试无特别风险的不计提。
    8-1-79
    2-3年计提 30%、3-4年计提 50%、
    4-5 年计提 80%,5 年以上计提
    100%
    组合 2:相同账龄的所有第三方应收
    款项和应收商业承兑汇票,根据其账龄按公司制定的坏账准备比例计
    提坏账准备:1 年以内计提 5%,1-2年计提 10%;2-3 年计提 30%、3-4年计提 50%、4-5 年计提 80%,5 年以上计提 100%。
    无 无单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收款项对单项金额不重大但已有客观证据
    表明其发生了减值的应收款项,按账龄分析法计提的坏账准备不能反
    映实际情况,本公司单独进行减值测试,根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额,确认减值损失,并据此计提相应的坏账准备。
    发行人客户主要包括市政单位、国有企业及各类工业企业,市政单位、国有企业的整体信用较好。发行人对应收票据、应收账款、其他应收款、长期应收款等应收款项制定相应的管理制度,历史上应收款项实际坏账情况较少,且原应收款项计提较为充分,自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则时,发行人的客户结构及其信用状况较 2016 年-2018 年未发生重大变化,故虽在执行新金融工具准则下坏账准备计提方法存在差异,但在预期损失准备率的选择与账龄分析法下坏账准备计提比例保持一致,在计提金额上变更前后对本期坏账准备计提的财务数据无影响。
    综上,新准则下金融资产预计信用损失率的计提比例与原准则下应收款项减值损失计提比例不存在差异。
    3、说明应收账款账龄与整个存续期预计信用损失率的选取的历史数据、计
    算方法、计算过程、结论,结合公司实际情况和同行业可比公司计提情况,说明该计提比例是否充分、合理发行人在预计损失准备率的选择与账龄分析法下坏账准备计提比例保持一致,是由于以下原因所致:(1)发行人采用新金融工具准则要求损失率确定基础由“根据以前年度按账龄划分的各段应收款项实际损失率”改为“参考历史信用损失经验,结合当前状况以及对未来经济状况的预测的预期信用损失率”,新旧金融工具准则下会以历史数据形成的经验作为重要的依据,新金融工具准则会再结合当前的经济状况与对未来经济状况的预测对历史数据的损失率进行调整;(2)
    发行人客户主要包括市政单位、国有企业及各类工业企业,市政单位、国有企业
    8-1-80
    的整体信用较好,发行人对应收票据、应收账款、其他应收款、长期应收款等应收款项制定了相应的管理制度,历史上应收款项实际发生坏账损失的情况较少,
    自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则时,发行人的客户结构及其信用状况
    较 2016 年-2018 年未发生重大变化,且充分考虑到报告期内数据的可比性,遵循
    谨慎性原则,发行人在预期损失准备率的选择过程是合理的。
    经查询可比上市公司维尔利、博世科、高能环境 2019 年半年报中均已启用新金融工具准则,对比如下:
    8-1-81
    维尔利 博世科 高能环境 本公司类别具体计提方法
    类别 具体计提方法 类别具体计提方法
    类别 具体计提方法
    1、按单项计提预期信用损失的应收款项按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备
    1、按单项计提预期信用损失的应收款项期末对有客观证据表明其已发生减值
    的应收款项,如与对方存在争议或涉
    及诉讼、仲裁的应收款项;已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收款项等,单独评估该项应收账款,以预计存续期为基础计量
    预期信用损失,并单独确认其坏账准备
    1、应收关联方组合对于单独测试后未减值的关联方应收款项不计提坏账准备。
    1、按单项计提预期信用损失的应收款项对于存在客观证
    据表明存在减值,以及其他适用于单项评估的应收
    票据、应收账款,其他应收款、长期应收款等单独进
    行减值测试,按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备
    2、按组合计提预期信用损失的应收款项预期信用损失,是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。
    (未明确披露具体方法)
    2、按组合计提预期信用损失的应收款项本公司按类似信用
    风险特征(账龄)划分应收款项组合,参考历史信用损失经验,结合当前状况以及对未来
    经济状况的预测,编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表,计算预期信用损失。
    2、账龄组合账龄分析法
    2、按组合计提预期信用损失的应收款项
    组合:公司按账龄划分的各段应收款项分别计提信
    用损失:1 年以内
    计提 5%,1-2 年计
    提 10%;2-3 年计
    提 30%、3-4 年计
    提 50%、4-5 年计
    提 80%,5 年以上
    计提 100%
    8-1-82
    如上表所示,可比同行业上市公司博世科、高能环境按照账龄计算预计信用损失,维尔利未明确披露其按组合计提坏账准备预计信用损失率的情况,发行人和可比同行业上市公司保持一致,均采用预计信用损失法计算坏账准备。但是可比同行业上市公司均未进一步明确预计信用损失率的计提比例,故 2019 年 1-6月发行人无法和可比上市公司进行预计信用损失率的比对。2016 年-2018 年发行人应收账款坏账计提政策与可比同行业上市公司保持了相一致的水平,遵循了谨慎性原则,坏账准备计提充分,2019 年 1-6 月发行人的客户结构及其信用状况较
    2016 年-2018 年未发生重大变化,发行人选用的金融资产预计信用损失率的计
    提比例与原准则下应收款项坏账准备计提比例不存在差异,从而保持了谨慎性原则,坏账准备计提充分。
    二、中介机构核查情况
    1、核查过程
    保荐机构、申报会计师核查过程如下:
    (1)获取公司的会计政策,复核了发行人对于各类金融资产预计信用损失率计算过程;
    (2)对比发行人金融工具准则变动前后预计信用损失率与减值损失计提比率是否存在差异;
    (3)获取同行业可比公司新金融工具准则下预计信用损失率的计提方式,并进行对比分析。
    2、核查结论经核查,保荐机构、申报会计师认为:
    (1)新准则下金融资产预计信用损失率的计提比例与原准则下应收款项减值损失计提比例不存在差异;
    (2)在原金融工具准则下应收款项坏账计提政策与同行业保持了相一致的水平,遵循了谨慎性原则,坏账准备计提充分。执行新金融工具准则后,发行人参考历史信用损失经验,结合当前状况以及对未来经济状况的预测的预期信用损
    8-1-83
    失率计提应收账款坏账准备。发行人的客户结构及其信用状况较 2016 年-2018年未发生重大变化,为保持报告期内数据的可比性,同时遵循谨慎性原则,发行人选择的预计信用损失率与原账龄分析法下坏账准备计提比例保持一致,具有合理性且坏账准备计提充分。
    8.其他
    (1)二轮问询问题 7的回复显示,双方的联合申报行为不是合作研发。请
    发行人进一步说明不是合作研发却联合申报的原因及合理性,申报项目的具体情况;(2)关于二轮问询问题 10,并不是要求发行人披露奖项本身的有效期,
    而是说明相关奖项是否符合招股说明书准则第 11 条第(二)项规定的时效性要
    求;(3)发行人第二轮问询函回复,“虽公司新进入运营期项目数量仅增加 1个,但新进入运营期 1000 万元以上项目的数量较 2017 年提高 400.00%”,表述存在问题,请修改;(4)修订说明十四中显示,报告期内发行人新增高难度废水处理项目 1000 万元以上合同数量由 5 份改为 1 份,请发行人进一步说明出现前述较大差异的原因,结合此前的修订说明及问询回复修改情况,说明发行人及保荐机构是否基础工作不扎实,是否认真履行招股说明书编制及核查工作。
    请发行人全文核对招股说明书及问询函回复,对存在的文字表述和逻辑错误予以修改。
    请保荐机构及发行人律师核查并发表明确意见。
    请保荐机构对照《关于切实提高招股说明书(申报稿)质量和问询回复质量相关注意事项的通知》,全面核查招股说明书全文,进行修改完善,并对修改内容进行专项说明。
    回复:
    一、说明分析与补充披露
    1、二轮问询问题 7 的回复显示,双方的联合申报行为不是合作研发。请发行
    人进一步说明不是合作研发却联合申报的原因及合理性,申报项目的具体情况
    8-1-84报告期内,发行人联合申报奖项情况如下:
    序号 名称 授予机构 是否联合申报 是否合作研发
    1 国家科学技术进步二等奖 国务院 是 否
    2 环保科技创新实用成果 中国环境科学学会 是 是
    3 中国产学研合作创新成果优秀奖 中国产学研合作促进会 是 否
    在上述联合申报的奖项中:环保科技创新实用成果为合作研发并联合申报奖项;国家科学技术进步二等奖、中国产学研合作创新成果优秀奖不是合作研发,但各参与方通过联合申报的方式获得奖项。
    (1)不是合作研发却联合申报的原因及合理性
    国家科学技术进步二等奖、中国产学研合作创新成果优秀奖不是合作研发而联合申报的原因及合理性在于:
    ①根据奖项申报规则,在联合申报奖项时并未要求各申报单位需要在申报整体技术存在合作研发的背景下进行联合申报。
    ②国家科学技术进步二等奖联合申报的原因系发行人与中国环境科学研究
    院在前期垃圾填埋场污染治理工程咨询与技术服务、垃圾填埋场污染治理技术应用示范、地下水污染防控与修复产业联盟等方面存在合作基础,联合申报时是各方对各自技术联合形成的整体技术进行联合申报,但各自的成果相互独立,并非合作研发。
    ③中国产学研合作创新成果优秀奖联合申报的原因系发行人与中国环境科
    学研究院、华中科技大学在前期垃圾填埋场污染治理工程咨询与技术服务、垃圾填埋场工程联合建设、老生活垃圾填埋场生态修复工程技术导则联合编制等方面存在合作基础,联合申报时是各方对各自技术联合形成的整体技术进行联合申报,但各自的成果相互独立,并非合作研发。
    因此,发行人与联合申报奖项其他单位之间在技术服务、技术示范应用、产业技术联盟、技术规范制定等产学研合作基础上,对各自技术联合形成的整体技术进行联合申报,但各自的成果相互独立,不是合作研发,具有合理性。
    (2)联合申报奖项的具体情况及发行人在其中的作用
    8-1-85
    发行人联合申报的奖项具体情况如下:
    ①国家科学技术进步二等奖发行人获奖内容为“填埋场地下水污染系统防控与强化修复关键技术及应用”。在该奖项中,发行人的创新推广贡献为填埋场地下水污染系统防控关键技术,具体技术为垃圾渗滤液源头削减的关键核心技术。该奖项体现了发行人在垃圾污染削减及修复领域多年经营积累的技术优势。
    在该奖项中,发行人作为主要完成单位之一,创新推广贡献为垃圾渗滤液处理的关键技术,该奖项体现了发行人在垃圾污染削减及修复领域多年经营积累的技术优势;其他完成单位为中国环境科学研究院、清华大学、北京高能时代环境技术股份有限公司、上海环境卫生工程设计院有限公司、力合科技(湖南)股份有限公司、北京环卫集团环境研究发展有限公司。
    发行人作为获奖项目的完成单位之一,与其他完成单位分工合作并联合申报,涉及的具体技术、承担的具体职责相互独立,不属于合作研发行为。
    ②环保科技创新实用成果
    在该奖项中,是发行人与中国环境科学研究院在联合承担天津填埋场污染治理项目的基础上,合作研发填埋场地下水污染监控预警技术。发行人全资子公司天津万德斯作为第一完成单位、项目承担单位,负责项目整体协调工作与示范;
    中国环境科学研究院作为第二完成单位,负责地下水在线监控预警硬件系统设计;
    母公司作为第三完成单位,负责整体电器控制系统设计及在线监测预警平台软件开发。地下水污染监控预警技术为填埋场污染治理中的技术环节之一,该技术由发行人及全资子公司负责项目整体工作、整体电器系统控制设计及软件开发,而硬件系统设计由中国环境科学研究院完成,各方共同研究地下水污染监控预警技术,研发成果存在联系,属于合作研发,并联合申报奖项。
    ③中国产学研合作创新成果优秀奖
    在该奖项中,发行人作为申报单位、第一完成单位组织了本成果研究工作与应用推广的实施,主要贡献包括:高级氧化技术与设备的研制与优化、固定化微生物载体技术研发、技术工艺的设计及技术应该推广等;华中科技大学作为第二
    8-1-86完成单位,主要负责催化剂的研究、人才培养等工作;中国环境科学研究院作为
    第三完成单位,主要负责以赤铁矿技术处理垃圾渗滤液研究与应用推广。
    发行人作为获奖项目的主要完成单位之一,与其他完成单位分工合作并联合申报,涉及的具体技术、承担的具体职责相互独立,不属于合作研发行为。
    2、关于二轮问询问题 10,并不是要求发行人披露奖项本身的有效期,而是
    说明相关奖项是否符合招股说明书准则第 11 条第(二)项规定的时效性要求
    发行人已在招股说明书“第六节 业务与技术”之“五、公司主要固定资产、无形资产、准入资质等资源要素”之“(四)公司取得的奖项情况”补充披露如下:
    ......
    (四)公司取得的奖项情况
    序号 名称 时间 授予机构是否为联合取得
    公司地位 与主营业务关系
    1国家科学技术
    进步二等奖
    2017.12 国务院 是 核心成员 垃圾污染修复
    2江苏省高新技术产品
    2016.12江苏省科学技术厅
    否 独立承担 垃圾污染削减
    3江苏省水污染防治指导目录
    2016.12江苏省科学技术厅
    否 独立承担
    垃圾污染削减、高难度废水处理
    4南京市水污染防治先进适用技术
    2016.10南京市科学技术委员会
    否 独立承担
    垃圾污染削减、高难度废水处理
    5南京市新兴产业重点推广应用新产品
    2017.09南京市经济和信息化委员会
    否 独立承担
    垃圾污染修复、垃圾污染削减
    6南京市优秀专利奖
    2018.07南京市知识产权局
    否 独立承担
    垃圾污染削减、高难度废水处理
    7环保科技创新实用成果
    2018.08中国环境科学学会
    是 核心成员 垃圾污染修复
    8中国产学研合作创新成果优秀奖
    2018.12中国产学研合作促进会
    是 牵头承担 垃圾污染削减
    9重点环境保护实用技术
    2017.12中国环境保护产业协会
    否 独立承担 垃圾污染削减
    10 重点环境保护 2017.12 中国环境保 否 独立承担 垃圾污染削减
    8-1-87实用技术示范工程护产业协会
    11江苏省环境保护科学技术奖
    2017.04江苏省环境科学学会
    否 独立承担 垃圾污染削减
    12江苏省环境保护实用新技术
    2016.10江苏省环境保护产业协会
    否 独立承担 垃圾污染削减......公司上述奖项的授予时间均在报告期内,距今时间较短,在此期间内,发行人上述奖项涉及的相关技术先进性水平、行业技术先进性水平未发生重大变化。报告期内,公司依靠上述奖项涉及的核心技术进行经营,营业收入逐年增长,经营状况较好。因此,上述奖项所体现的公司技术水平具有时效性。
    ......3、发行人第二轮问询函回复,“虽公司新进入运营期项目数量仅增加 1 个,但新进入运营期 1000 万元以上项目的数量较 2017 年提高 400.00%”,表述存在问题,请修改
    根据第二轮反馈回复,2017 年,发行人新进入运营期项目数量 12 个,其中
    合同金额在 1000 万元以上项目数量 1 个;2018 年,发行人新进入运营期项目数
    量 13 个,其中合同金额在 1000 万元以上项目数量 5 个。因此,新进入运营期
    1000 万元以上项目的数量较 2017 年提高 400.00%。
    因上述表述易引发歧义,发行人在招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“九、经营成果分析”之“(二)营业收入分析”补充披露如下:......
    2018 年,公司委托运营业务营业收入较 2017 年提高 107.39%,主要系:公司
    新进入运营期 1000万元以上项目的数量为 5个,较 2017年项目数量增加 4个;
    2018 年,公司委托运营业务收入金额为 3833.85 万元,回款金额为 3427.75 万元,收入确认金额与回款金额基本保持一致。
    ......
    4、修订说明十四中显示,报告期内发行人新增高难度废水处理项目 1000
    万元以上合同数量由 5 份改为 1 份,请发行人进一步说明出现前述较大差异的
    8-1-88原因,结合此前的修订说明及问询回复修改情况,说明发行人及保荐机构是否基础工作不扎实,是否认真履行招股说明书编制及核查工作根据修订说明十四,2017 年度发行人新增高难度废水处理项目 1000 万元以上合同数量为 1 份,而非 5 份。造成前述差异的原因系部分新增订单年度间重复统计所致。
    具体而言,辽宁盘锦精细化工孵化基地日处理 250 吨废水处理项目、徐州卷
    烟厂“十二五”地技术改造暨“苏烟”品牌专用生产线项目污水处理站项目、基
    力垃圾焚烧发电 EPC 污水处理项目、南京金龙客车制造有限公司轻客涂装项目
    等四个项目合同签订于 2016 年,但项目实施期间跨 2016 年-2017 年或在 2017年度才开始实施,被重复计入 2017 年度 1000 万元以上新增订单。
    在第二轮问询回复中,保荐机构及发行人已修订上述重复统计的问题,并在问询回复修订说明及招股书修订说明中作专项说明。保荐机构及发行人对招股说明书及首轮问询回复、第二轮问询回复中相关新增合同的数量及金额进行审慎核查与校对,对招股说明书及首轮问询回复、第二轮问询回复中基础数据的来源及计算披露情况进行了审慎核查与校对,认真履行招股说明书及相关申报文件的编制及核查工作,对存在的文字表述和逻辑错误进行修订,修订内容详见《关于招股说明书的修订说明》及《关于首轮问询回复、第二轮问询回复的修订说明》相关内容。
    二、补充核查
    1、请发行人全文核对招股说明书及问询函回复,对存在的文字表述和逻辑错误予以修改。
    保荐机构及发行人对招股说明书及首轮问询回复、第二轮问询回复进行了审慎核查,对存在的文字表述和逻辑错误予以修改,除本问询函回复明确修改的内容外,其他修改内容已形成专项说明,详见《关于招股说明书的修订说明》及《关于首轮问询回复、第二轮问询回复的修订说明》相关内容。
    2、请保荐机构对照《关于切实提高招股说明书(申报稿)质量和问询回复质量相关注意事项的通知》,全面核查招股说明书全文,进行修改完善,并对修
    8-1-89改内容进行专项说明。
    保荐机构对照《关于切实提高招股说明书(申报稿)质量和问询回复质量相关注意事项的通知》,对招股说明书全文进行了审慎核查,对相关内容进行了修改完善,相关修改内容详见《关于招股说明书的修订说明》。
    三、中介机构核查情况
    1、核查过程
    保荐机构、发行人律师核查过程如下:
    (1)查阅发行人与合作研发合作单位的相关合作协议,关注研发成果及成果归属,各单位发挥的作用等。
    (2)获取发行人获得的《国家科学技术进步二等奖》、环保科技创新实用成
    果、中国产学研合作创新成果优秀奖证书及相关申报材料,核查获奖内容、发行人在该等奖项的作用等信息。
    (3)访谈发行人研发中心负责人,了解合作研发项目中各单位的人员构成、各单位发挥的作用等内容。
    (4)获取发行人获得的各项奖项证书,查询相关奖项的时效性,并通过公
    开渠道搜索、验证发行人上述奖项的权威性。
    (5)获取报告期内新进入运营期项目的项目合同、运营结算凭证、收款会
    计凭证及银行回单等,并访谈运营部门负责人,核查报告期内新进入运营期项目数量。
    (6)获取报告期内高难度废水处理业务新增订单的合同文本、中标通知书、进场验收单、安装验收单、收款会计凭证及银行回单等,核查报告期内高难度废水业务新增订单情况。
    2、核查结论
    保荐机构、发行人律师核查结论如下:
    (1)发行人与其他合作单位联合申报奖项的行为不是合作研发,双方联合
    8-1-90申报具有合理性。
    (2)发行人相关奖项的授予时间均在报告期内,距今时间较短,在此期间内,发行人上述奖项涉及的相关技术先进性水平、行业技术先进性水平未发生重大变化。报告期内,发行人依靠上述奖项涉及的核心技术进行经营,营业收入逐年增长,经营状况较好。因此,上述奖项符合时效性要求。
    (3)保荐机构及发行人已修改“虽公司新进入运营期项目数量仅增加 1 个,但新进入运营期 1000万元以上项目的数量较 2017年提高 400.00%”的相应表述。
    (4)报告期内发行人新增高难度废水处理项目 1000 万元以上合同数量由 5
    份改为 1 份,系部分新增订单年度间重复统计所致。保荐机构及发行人对招股说明书及历次问询回复中基础数据的来源及计算披露情况进行了审慎核查与校对,认真履行招股说明书编制及核查工作。
    (5)保荐机构及发行人对招股说明书及首轮问询回复、第二轮问询回复进
    行了审慎核查,对存在的文字表述和逻辑错误予以修改,除本问询函回复明确修改的内容外,其他修改内容已形成专项说明。
    (6)保荐机构对照《关于切实提高招股说明书(申报稿)质量和问询回复质量相关注意事项的通知》,对招股说明书全文进行了审慎核查,对相关内容进行了修改完善,并就修改内容形成专项说明。
    8-1-91【本页无正文,专用于南京万德斯环保科技股份有限公司《关于南京万德斯环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第三轮审核问询函的回复》之签字盖章页】南京万德斯环保科技股份有限公司
    法定代表人:
    刘 军
    年 月 日
    8-1-92【本页无正文,专用于广发证券股份有限公司《关于南京万德斯环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第三轮审核问询函的回复》
    之签字盖章页】
    保荐代表人:
    李声祥 周春晓
    保荐机构董事长:
    孙树明广发证券股份有限公司
    年 月 日
    8-1-93
    声 明本人已认真阅读南京万德斯环保科技股份有限公司本次审核问询函回复报
    告的全部内容,了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程,确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序,审核问询函回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
    保荐机构董事长:
    孙树明广发证券股份有限公司
    年 月 日
    

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